L'adoption généralisée de la production d'acier au four à arc électrique (FAE) devrait stimuler durablement la demande d'électrodes en graphite, principalement grâce à la synergie entre les orientations politiques, les progrès technologiques et la demande du marché. L'analyse détaillée est la suivante :
I. Mandats politiques : L'augmentation de la part de la production d'acier au four à arc électrique accroît directement la demande d'électrodes en graphite.
1. La politique chinoise de remplacement des capacités dans le cadre des objectifs du « double carbone »
La Chine prévoit d'augmenter la part de la production d'acier par four électrique à arc (EAF) de 10 % actuellement à 15-20 % d'ici 2025, une politique qui stimulera directement la demande d'électrodes en graphite. Par exemple, la demande d'électrodes en graphite pour la production d'acier par EAF devrait atteindre 860 000 tonnes en 2025, soit une augmentation d'environ 10 % par rapport à l'année précédente. Cette hausse sera encore plus importante si la part de l'EAF passe à 20 %.
2. Reprise de la demande mondiale d'acier et pressions environnementales
La demande mondiale d'acier devrait rebondir de 1,2 % pour atteindre 1,772 milliard de tonnes en 2025. Conjuguée aux normes environnementales internationales telles que le mécanisme d'ajustement carbone aux frontières (CBAM) de l'UE, la production traditionnelle d'acier au haut fourneau (dont les émissions de carbone sont de 60 à 70 % supérieures à celles des fours à arc électrique) est confrontée à une pression croissante en faveur de son abandon progressif, faisant de l'adoption généralisée de la production d'acier au four à arc électrique une tendance mondiale.
II. Avancées technologiques : Électrodes en graphite à ultra-haute puissance comme matériau de base pour l’amélioration de l’efficacité des fours à arc électrique
1. Exigences de performance rigoureuses pour les électrodes en graphite dans les procédés EAF
Les électrodes en graphite à ultra-haute puissance (UHP), caractérisées par une faible résistivité (≤ 6 μΩ·m) et une résistance à la flexion élevée (≥ 15 MPa), sont essentielles pour améliorer le rendement des fours à arc électrique (EAF). L'augmentation de la puissance de l'arc électrique engendre des exigences accrues en matière d'électrodes en graphite, notamment pour la résistance à l'oxydation et aux chocs thermiques, ce qui stimule la demande de produits haut de gamme.
2. Concentration accrue du marché sur les produits haut de gamme
D’ici 2025, le prix des électrodes UHP devrait dépasser 18 000 RMB la tonne, leur part de marché atteignant plus de 60 % de la demande totale. Les entreprises leaders (telles que Fangda Carbon et Graftech) ont consolidé leur position dominante sur le marché haut de gamme grâce à des monopoles technologiques, tandis que les petites et moyennes entreprises (PME) se retirent du marché en raison des pressions environnementales et des coûts, ce qui entraîne une concentration accrue du secteur entre les mains des acteurs majeurs.
III. Facteurs de la demande du marché : Consommation rigide dans la production d’acier au four à arc électrique et expansion vers les secteurs émergents
1. Caractéristiques de consommation rigides de la production d'acier au four à arc électrique
La production d'acier au four à arc électrique (FAE) consomme environ 1,5 à 2,5 kg d'électrodes en graphite par tonne d'acier, ce qui témoigne d'une forte rigidité de la demande. Bien que la consommation en tonnes ait diminué de 3,5 kg à 1,2 kg grâce à l'adoption à grande échelle des FAE (par exemple, les fours à arc électrique de plus de 100 tonnes) et à l'optimisation du procédé de fusion, la demande globale continue de croître avec l'augmentation des capacités de production.
2. Demande supplémentaire provenant des secteurs émergents
- Secteur des nouvelles énergies : La production de matériaux d’anode pour batteries lithium-ion repose sur les produits en graphite. La production mondiale de matériaux d’anode devrait atteindre 2,625 millions de tonnes en 2025, la Chine représentant plus de 98 % de cette production, ce qui stimule la demande en procédés de graphitisation des électrodes en graphite.
- Secteur des semi-conducteurs : Les fours de croissance cristalline et les équipements de gravure utilisent des électrodes en graphite de haute précision, nécessitant un niveau de pureté supérieur à 99,999 %. La demande croissante de puces 5G et d’IA entraîne un taux de croissance annuel de la demande supérieur à 15 %.
- Production industrielle de silicium et de phosphore jaune : L’industrie chimique exige des électrodes à haute stabilité et durabilité, domaine dans lequel les électrodes en graphite sont prédominantes.
IV. Défis et réponses de l'industrie : Ajustements structurels face aux pressions sur les coûts et aux contraintes environnementales
1. La flambée des coûts des matières premières
Début 2025, le prix du coke d'aiguille a bondi de 5 500 RMB la tonne en seulement deux semaines pour atteindre 32 000 RMB la tonne, tandis que celui du coke de pétrole à faible teneur en soufre a dépassé les 7 300 RMB la tonne, soit une hausse de 57 % sur un an. Les entreprises réduisent leurs coûts en développant leurs propres capacités de production de coke d'aiguille (par exemple, par l'intégration verticale), ce qui souligne l'avantage concurrentiel des entreprises leaders.
2. Les politiques environnementales à l'origine des améliorations de capacité
Les restrictions environnementales dans des régions comme le Hebei et le Henan ont entraîné des tensions d'approvisionnement périodiques, tandis que la forte consommation énergétique des procédés de graphitisation limite l'expansion des capacités. Les entreprises doivent mettre en place un système en boucle fermée de « production-récupération-régénération » pour se conformer aux normes environnementales internationales telles que la norme européenne CBAM.
Conclusion : L’adoption de la production d’acier au four à arc électrique (EAF) est le principal moteur de la croissance de la demande d’électrodes en graphite
Portée par la conjonction de politiques publiques, de progrès technologiques et de la demande du marché, la généralisation de la production d'acier au four à arc électrique (EAF) continuera de stimuler la demande d'électrodes en graphite. Malgré des défis tels que la flambée des coûts des matières premières et les contraintes environnementales, le secteur consolide sa dynamique de croissance grâce à la montée en gamme (par exemple, les électrodes UHP), l'intelligence artificielle (par exemple, les jumeaux numériques) et la transition écologique (par exemple, les systèmes en boucle fermée). À l'avenir, les entreprises leaders disposant de réserves technologiques et de capacités d'intégration verticale domineront le marché, tandis que les collaborations intersectorielles (par exemple, la R&D synergique entre les batteries et les électrodes en graphène) pourraient constituer des leviers essentiels pour surmonter les freins à la croissance.
Date de publication : 20 août 2025