Aperçu du marché
Cette semaine, les livraisons globales sur le marché du coke de pétrole ont été contrastées. La zone de Dongying, dans la province du Shandong, a été débloquée, et l'enthousiasme pour la réception des marchandises en aval était élevé. Par ailleurs, le prix du coke de pétrole dans les raffineries locales a baissé, pour se rapprocher du prix de vente en aval. Les achats en aval ont été actifs, et le prix du coke local a commencé à remonter. Les grandes raffineries ont maintenu des prix élevés, et les acteurs en aval étaient généralement moins enclins à recevoir des marchandises, ce qui a entraîné une baisse continue du prix du coke de pétrole dans certaines raffineries. Cette semaine, les prix des raffineries de Sinopec sont restés stables. Certains prix du coke des raffineries de PetroChina ont baissé de 150 à 350 yuans/tonne, et ceux de certaines raffineries de CNOOC de 100 à 150 yuans/tonne. Le prix du coke de pétrole des raffineries locales a cessé de baisser et a rebondi, se situant entre 50 et 330 yuans/tonne.
Analyse des facteurs influençant le marché du coke de pétrole cette semaine
coke de pétrole à teneur moyenne et élevée en soufre
1. Du point de vue de l'approvisionnement, l'unité de cokéfaction de Yanshan Petrochemical, dans le nord de la Chine, sera à l'arrêt pour maintenance pendant huit jours à compter du 4 novembre. Tianjin Petrochemical prévoit par ailleurs une baisse de ses exportations de coke de pétrole ce mois-ci. En conséquence, l'offre globale de coke de pétrole à haute teneur en soufre dans le nord de la Chine diminuera, incitant ainsi les acteurs en aval à s'approvisionner davantage. L'unité de cokéfaction de Jingmen Petrochemical, située en zone fluviale, est à l'arrêt pour maintenance cette semaine. De même, l'unité de cokéfaction d'Anqing Petrochemical est également à l'arrêt pour maintenance. Les ressources en coke de pétrole à teneur moyenne en soufre dans la zone fluviale restent relativement limitées ; le prix du coke de pétrole dans le nord-ouest de la Chine est resté stable cette semaine. Les expéditions globales sont relativement stables et les stocks de chaque raffinerie sont faibles. Le prix du coke de pétrole dans les raffineries locales a cessé de baisser et a rebondi. Depuis la fin de la semaine dernière, les mesures de gestion des stocks statiques dans certaines parties du Shandong ont été progressivement levées, la logistique et le transport ont repris progressivement et les stocks des entreprises en aval se maintiennent à un faible niveau depuis longtemps. 1. L'enthousiasme pour la réception des marchandises est élevé et la réduction globale des stocks de coke de pétrole dans les raffineries a entraîné une hausse continue des prix du coke de pétrole raffiné. 2. Du côté de la demande en aval, les mesures de prévention contre l'épidémie ont été légèrement assouplies dans certaines régions, et la logistique et le transport ont connu une légère reprise. Compte tenu des faibles stocks de coke de pétrole accumulés sur le long terme, matière première des entreprises en aval, ces dernières manifestent une forte volonté d'achat, et de nombreux achats ont été effectués sur le marché. 3. Concernant les ports, les importations de coke de pétrole cette semaine se sont principalement concentrées dans les ports de Rizhao (Shandong), Weifang, Dongjiakou (Qingdao) et d'autres ports, et les stocks portuaires de coke de pétrole continuent d'augmenter. Actuellement, la zone de Dongying est débloquée, les ports de Guangli et de Rizhao ont repris leurs expéditions normales, et les délais de livraison au port de Weifang, etc., restent relativement rapides. Coke de pétrole à faible teneur en soufre : Le marché du coke de pétrole à faible teneur en soufre est resté stable cette semaine, certaines raffineries ayant procédé à de légers ajustements. Du côté de la demande, l'offre globale du marché des électrodes négatives en aval est satisfaisante et la demande de coke de pétrole à faible teneur en soufre est relativement stable. La demande d'électrodes en graphite reste atone. La construction d'installations de production de carbone pour l'aluminium se poursuit à un niveau élevé, mais les transports des entreprises sont limités par l'épidémie. Concernant les détails du marché cette semaine, le prix du coke de pétrole de Daqing Petrochemical, dans le nord-est de la Chine, est stable et sera vendu à un prix garanti à partir du 6 novembre. Les ventes, dans les zones relativement épargnées par l'épidémie, ont été progressivement débloquées, ce qui a allégé la pression sur le transport. Le dernier prix proposé par Liaohe Petrochemical cette semaine a baissé à 6 900 yuans/tonne. Le prix du coke de Jilin Petrochemical a été abaissé à 6 300 yuans/tonne. Appel d'offres pour le coke de pétrole de Dagang Petrochemical dans le nord de la Chine. Les prix du coke de pétrole de CNOOC Asphalt (Binzhou) et de Taizhou Petrochemical sont restés stables cette semaine, tandis que les prix du coke de pétrole de Huizhou et de Zhoushan ont légèrement baissé, et les expéditions globales des raffineries n'ont pas été sous pression.
Cette semaine, le prix du coke de pétrole raffiné sur le marché local a cessé de baisser et a rebondi. Au début, en raison de la mise en place de mesures de confinement dans certaines zones du Shandong, la logistique et le transport ont été perturbés, et le transport routier fortement entravé. De ce fait, les stocks de coke de pétrole dans les raffineries locales étaient largement excédentaires, ce qui a eu un impact significatif sur le prix du coke de pétrole raffiné. Depuis le week-end, les mesures de confinement dans certaines parties du Shandong ont été globalement levées, la logistique et le transport ont progressivement repris, et les stocks des entreprises en aval se sont maintenus à un faible niveau pendant une période prolongée. Cependant, en raison de l'arrivée massive de coke de pétrole importé à Hong Kong et de la détérioration des indicateurs globaux du raffinage local du coke de pétrole, le prix du coke de pétrole à plus de 3,0 % de soufre n'a que légèrement augmenté, à un rythme inférieur aux prévisions. L'enthousiasme reste vif, les prix augmentent fortement, avec une fourchette d'ajustement de 50 à 330 yuans/tonne. Au début, certaines régions du Shandong ont été affectées par des perturbations logistiques et de transport, entraînant un important arriéré de stocks chez les fabricants, se situant à un niveau moyen à élevé. Désormais, la situation s'étant améliorée dans certaines zones du Shandong, le transport routier a repris, les entreprises en aval sont plus enclines à réceptionner les marchandises et les raffineries locales ont augmenté leurs expéditions, ce qui a permis de ramener les stocks globaux à des niveaux faibles à moyens. Ce jeudi, le prix de marché du coke à faible teneur en soufre (environ 1,0 %) se situait entre 5 130 et 5 200 yuans/tonne, celui du coke à teneur moyenne en soufre (environ 3,0 % de soufre et à haute teneur en vanadium) entre 3 050 et 3 600 yuans/tonne, et celui du coke à haute teneur en soufre et en vanadium (environ 4,5 % de soufre) entre 2 450 et 2 600 yuans/tonne.
côté offre
Au 10 novembre, 12 unités de cokéfaction ont été mises à l'arrêt pour maintenance de routine à l'échelle nationale. Cette semaine, 3 nouvelles unités de cokéfaction ont été arrêtées pour maintenance, et d'autres ont été mises en service. La production nationale journalière de coke de pétrole s'élevait à 78 080 tonnes, et le taux d'utilisation des unités de cokéfaction était de 65,23 %, soit une baisse de 1,12 % par rapport au mois précédent.
Côté demande
En raison du prix élevé du coke de pétrole dans les principales raffineries, les entreprises en aval sont généralement moins incitées à s'approvisionner, et le prix du coke dans certaines raffineries continue de baisser. Parallèlement, sur le marché local du raffinage, le léger assouplissement des mesures sanitaires dans certaines régions a permis une légère reprise de la logistique et du transport, ce qui a entraîné une pénurie de matières premières pour les entreprises en aval. Les stocks de coke de pétrole sont restés faibles pendant une période prolongée, et ces entreprises manifestent une forte demande, ce qui a conduit à de nombreux achats sur le marché. L'arrivée de certains négociants sur le marché pour des opérations à court terme contribue à la hausse du prix du coke de pétrole raffiné.
Inventaire
Les livraisons de la principale raffinerie sont généralement dans la moyenne, les entreprises en aval achètent à la demande, et le stock global de coke de pétrole se situe à un niveau moyen. Avec le léger assouplissement des mesures de prévention épidémique dans certaines régions, les entreprises en aval ont commencé à acheter en grande quantité, et le stock local de coke de pétrole des raffineries a globalement diminué pour se situer à un niveau moyen-faible.
(1) Industries en aval
Coke de pétrole calciné : Le marché du coke de pétrole calciné à faible teneur en soufre a enregistré des livraisons stables cette semaine, et la pression épidémique dans le nord-est de la Chine s’est atténuée. Le marché du coke de pétrole calciné à teneur moyenne et élevée en soufre a bien évolué cette semaine, soutenu par le rebond du prix du coke de pétrole dans le Shandong, et le prix de ce type de coke calciné s’est maintenu à un niveau élevé.
Acier : Le marché de l'acier a légèrement progressé cette semaine. L'indice composite de l'acier de Baichuan s'établissait à 103,3, en hausse de 1 % par rapport au 3 novembre. Portés par l'optimisme du marché quant à l'évolution de l'épidémie, les contrats à terme sur l'acier ont affiché une forte progression. Le prix au comptant a légèrement augmenté, et le sentiment du marché s'est légèrement amélioré, mais le volume global des transactions est resté globalement stable. En début de semaine, les prix de référence des aciéries sont restés globalement stables. Malgré une légère hausse des prix à terme, les transactions sont restées globalement positives, la plupart des négociants ayant discrètement réduit leurs livraisons. La production sidérurgique se déroule normalement. Les négociants ayant pris leurs commandes en début de semaine, la pression sur les entrepôts des usines est restée modérée, et la pression sur les stocks s'est reportée sur l'aval du marché. Les approvisionnements en provenance du nord du pays sont faibles, et les commandes sont essentiellement passées en fonction de la demande. Bien que les transactions sur le marché se soient améliorées à l'heure actuelle, la reprise des commandes pour les projets en aval reste lente, le démarrage des projets est difficile, la demande finale est instable et une reprise rapide de l'activité n'est pas attendue. La prudence est de mise, car la demande pourrait diminuer ultérieurement. On prévoit des fluctuations des prix de l'acier à court terme.
anode précuite
Cette semaine, les prix de transaction sur le marché chinois des anodes précuites sont restés stables. Le prix au comptant à Baichuan a légèrement augmenté, principalement grâce à la reprise du marché du coke de pétrole, au prix élevé du brai de goudron de houille et à un meilleur soutien des coûts. Côté production, la plupart des entreprises fonctionnent à pleine capacité et l'offre est stable. La production est légèrement affectée par les épisodes de forte pollution dans certaines régions. La production d'aluminium électrolytique en aval démarre à un niveau élevé, l'offre augmente et la demande d'anodes précuites continue de progresser.
métal de silicium
Le prix global du silicium métal sur le marché a légèrement baissé cette semaine. Au 10 novembre, le prix de référence moyen du silicium métal en Chine s'établissait à 20 730 yuans/tonne, soit une baisse de 110 yuans/tonne par rapport au 3 novembre, représentant une diminution de 0,5 %. Le prix du silicium métal a légèrement chuté en début de semaine, principalement en raison des écoulements de marchandises par les négociants du sud du pays, ce qui a entraîné une baisse du prix de certaines qualités de silicium métal. Le prix du marché est resté stable en milieu et en fin de semaine, du fait de la hausse des coûts et du ralentissement des achats en aval. Le sud-ouest de la Chine est entré dans une période de sécheresse et de stagnation des eaux, ce qui a entraîné une hausse des prix de l'électricité. Cette hausse pourrait se poursuivre après l'entrée en période de sécheresse dans la région du Sichuan. Certaines entreprises envisagent de fermer leurs fours. La région du Yunnan continue de subir des restrictions de production d'électricité, dont le niveau a été renforcé. Si la situation s'aggrave, des fours pourraient être définitivement fermés, ce qui réduirait la production globale. Le contrôle de l'épidémie au Xinjiang est strict, le transport des matières premières est difficile et le personnel est insuffisant, et la production de la plupart des entreprises est affectée, voire interrompue, afin de réduire leur production.
Ciment
Le prix des matières premières sur le marché national du ciment est élevé, ce qui entraîne une plus grande volatilité des prix. Le prix moyen du ciment sur le marché national s'établit à 461 yuans/tonne, contre 457 yuans/tonne la semaine dernière, soit 4 yuans/tonne de plus. Dans certaines régions, des contrôles stricts sont maintenus, la circulation des personnes et le transport sont restreints, et l'avancement des travaux de construction en aval est ralenti. Le marché du nord est relativement faible. Avec l'arrivée du froid, le marché est entré dans sa période creuse traditionnelle, et la plupart des chantiers ont été arrêtés les uns après les autres. Seuls quelques projets clés sont menés à terme, et le volume global des livraisons reste faible. Dans le sud, la hausse des prix du charbon a entraîné une augmentation des coûts de production des entreprises, et certaines ont mis en place des arrêts de fours échelonnés, ce qui a contribué à la hausse des prix du ciment dans certaines régions. En conclusion, les prix du ciment au niveau national ont connu des fluctuations.
(2) Conditions du marché portuaire
Cette semaine, le trafic journalier moyen des principaux ports s'est élevé à 28 200 tonnes, et le stock total des ports à 2 104 500 tonnes, soit une augmentation de 4,14 % par rapport au mois précédent.
Cette semaine, les importations de coke de pétrole se concentrent principalement dans les ports de Rizhao (Shandong), Weifang, Dongjiakou (Qingdao) et d'autres ports. Les stocks de coke de pétrole dans les ports continuent d'augmenter. La zone de Dongying est désormais débloquée et les expéditions depuis le port de Guangli ont repris leur cours normal. Les expéditions vers les ports de Rizhao, Weifang, etc., restent rapides. Cette semaine, le prix du coke de pétrole raffiné a rebondi rapidement, le commerce au comptant du coke de pétrole dans les ports s'est amélioré et la logistique et le transport ont repris dans certaines régions. En raison des faibles stocks persistants de coke de pétrole brut et des répercussions répétées de l'épidémie, les entreprises en aval sont davantage incitées à constituer des stocks. La demande de coke de pétrole est soutenue ; actuellement, la majeure partie du coke de pétrole arrivant au port est prévendue à l'avance et les délais de livraison sont relativement rapides. Concernant le coke combustible, l'évolution des prix du charbon domestique reste incertaine. Certaines entreprises de transformation du carbure de silicium sont soumises à des restrictions environnementales et utilisent d'autres produits (charbon épuré) pour remplacer la production de coke de projectile à haute teneur en soufre. Les livraisons de coke de projectile à faible et moyenne teneur en soufre sont restées stables, et les prix se sont temporairement stabilisés. Le prix d'achat du coke de Formose a continué d'augmenter ce mois-ci, mais compte tenu de la conjoncture générale du marché du silicium métal, le prix au comptant du coke de Formose est resté stable.
En décembre 2022, Formosa Petrochemical Co., Ltd. a remporté l'appel d'offres portant sur la fourniture d'un navire de coke de pétrole. L'appel d'offres sera lancé le jeudi 3 novembre et la date limite de dépôt des offres sera fixée au vendredi 4 novembre à 10h00.
Le prix moyen de l'offre retenue (FOB) est d'environ 297 USD/tonne ; la livraison est prévue entre le 27 et le 29 décembre 2022 depuis le port de Mailiao (Taïwan) ; la quantité de coke de pétrole par navire est d'environ 6 500 à 7 000 tonnes, avec une teneur en soufre d'environ 9 %. Le prix d'adjudication est FOB port de Mailiao.
Le prix CIF du coke de projectile américain à 2 % de soufre était d'environ 350 dollars US/tonne en novembre. Le prix CIF du coke de projectile américain à 3 % de soufre était d'environ 295 à 300 dollars US/tonne en novembre. Le prix CIF du coke de projectile américain à haute teneur en soufre (5 à 6 %) était d'environ 200 à 210 dollars US/tonne en novembre, et celui du coke de projectile saoudien d'environ 190 à 195 dollars US/tonne en novembre. Le prix FOB moyen du coke taïwanais en décembre 2022 était d'environ 297 dollars US/tonne.
Perspectives du marché
Coke de pétrole à faible teneur en soufre : En raison de l’épidémie et d’autres facteurs, certaines entreprises en aval sont moins enclines à réceptionner les marchandises. Baichuan Yingfu prévoit que le prix du coke à faible teneur en soufre restera stable et connaîtra de légères variations la semaine prochaine, avec des ajustements individuels d’environ 100 RMB/tonne. Coke de pétrole à teneur moyenne et élevée en soufre : Du fait des arrêts de production des unités de cokéfaction et de la qualité variable du pétrole brut importé, le marché du coke de pétrole à teneur moyenne et élevée en soufre et en éléments traces (vanadium < 500) est globalement en pénurie, tandis que l’offre de coke de pétrole à haute teneur en vanadium est abondante et les importations sont renforcées. La marge de croissance restante étant limitée, Baichuan Yingfu prévoit que le prix du coke de pétrole à haute teneur en éléments traces (vanadium < 500) pourrait encore augmenter d’environ 100 yuans/tonne. Le prix du coke de pétrole à haute teneur en vanadium devrait quant à lui rester globalement stable, avec de faibles fluctuations pour certains types de coke.
Date de publication : 11 novembre 2022