Aperçu du marché
Cette semaine, le marché des matières premières, notamment le coke de pétrole, a connu une évolution négative. Dans le nord-est du pays, les prix du coke à faible teneur en soufre et de haute qualité ont continué d'augmenter de 200 à 300 yuans/tonne. Les livraisons de coke de Cnooc sont globalement satisfaisantes, et son prix a baissé de 300 yuans/tonne. Le marché du coke de pétrole à haute teneur en soufre présente des disparités. Les livraisons de la raffinerie Sinopec sont bonnes, et une partie du coke continue de voir son prix grimper de 20 à 30 yuans/tonne. Les raffineries locales, quant à elles, sont impactées par des importations plus importantes de coke. Enfin, sur le marché de l'aluminium électrolytique, la situation est globalement favorable. Les entreprises en aval du secteur de l'aluminium, qui acceptent le carbone, adoptent une attitude plus attentiste, ce qui entraîne une forte baisse du prix du coke de 100 à 950 yuans/tonne.
Analyse des facteurs influençant les prix du marché cette semaine
En ce qui concerne le coke de pétrole à haute teneur en soufre
1. Du point de vue de l'offre, l'unité de cokéfaction de la principale raffinerie de Tahe Petrochemical a démarré sa production de coke cette semaine. Certaines raffineries continuent de fonctionner au ralenti en raison de la conjoncture générale du marché des produits pétroliers raffinés. On observe une augmentation des ouvertures et fermetures d'unités de cokéfaction dans les raffineries locales, notamment à Rizhao Arashi Bridge, Friends New Science and Technology, Jin Cheng Petrochemical Plant (arrêt et révision de son unité de cokéfaction), Rich Sea Joint, Hualian et Celestica Chemical (démarrage de l'unité de cokéfaction). Après une baisse continue des prix du coke et des terrains, l'intérêt des entreprises en aval pour les achats s'est accru, entraînant une diminution des stocks par rapport à la semaine dernière. Globalement, l'offre de coke de pétrole continue de progresser légèrement. Sur le marché du coke de pétrole du Nord-Ouest, le prix du coke pétrochimique a augmenté de 300 yuans/tonne cette semaine, tandis que les prix des autres cokes de raffinerie sont restés stables. Les expéditions de coke à faible teneur en soufre dans le Nord-Ouest se portent toujours bien, les achats en aval étant axés sur la demande, et les stocks des raffineries sont faibles. Deuxièmement, du côté de la demande, les entreprises du secteur des matériaux ont une forte demande de coke de pétrole. En raison de la mise en service continue de nouvelles capacités de production, les entreprises traditionnelles du secteur des matériaux négatifs achètent principalement du coke de pétrole à faible teneur en soufre. Cependant, face à la rareté de ce type de coke sur le marché, elles se tournent vers le coke de pétrole à teneur moyenne en soufre, ce qui a un impact considérable sur le marché traditionnel. La demande de coke de pétrole sur le marché des électrodes et des carburateurs reste stable. Sur le marché du carbone d'aluminium, la demande est également stable, mais le prix élevé du coke exerce une forte pression sur les capitaux en aval. Les importations de coke à haute teneur en soufre vers les ports augmentent, et en raison de son prix bas, certaines entreprises se tournent vers le coke importé, ce qui fait baisser les prix. Les raffineries locales sont affectées par cette situation, ce qui engendre une forte pression sur leurs stocks et les contraint à vendre à des prix inférieurs. Enfin, les importations de coke à haute teneur en soufre vers les ports ont augmenté cette semaine, entraînant une hausse des stocks de coke de pétrole. Cette situation a eu un impact significatif sur les prix du coke dans les raffineries locales, et les livraisons de coke spongieux à haute teneur en soufre sur le marché sont globalement positives. Les ressources en coke spongieux à faible teneur en soufre restent limitées, et le prix du coke demeure élevé. Le marché du silicium métal est faible, les livraisons de coke plastique Formosa sont globalement stables et le prix du coke reste constant. Marché du coke à faible teneur en soufre : cette semaine, les prix du coke de pétrole de haute qualité des raffineries de PetroChina dans le nord-est (Daqing, Fushun, etc.) ont augmenté de 200 à 300 yuans/tonne. Jinzhou, Jinxi et Dagang ont partiellement exécuté leurs appels d'offres cette semaine. Le marché du coke à faible teneur en soufre a été récemment affecté par la baisse du prix du coke de carbone, mais les livraisons restent globalement stables. Parallèlement, les prix du coke de pétrole des raffineries de CNOOC à Taizhou et Huizhou ont baissé de 300 yuans/tonne cette semaine, ce qui a eu un impact sur les villes productrices de coke du nord-est. Le coke de pétrole des raffineries de CNOOC est principalement destiné au marché du carbone pour l'aluminium, ce qui a entraîné une baisse plus rapide du prix du coke et une diminution des échanges sur le marché du coke à faible teneur en soufre de CNOOC.
Cette semaine, sur le marché du coke de pétrole de raffinerie, les prix ont globalement baissé de 200 à 950 yuans/tonne. Cette baisse est due à la concentration des importations de coke à haute teneur en soufre à Hong Kong et à la mise en service partielle des cokeries. L'offre de coke de pétrole sur le marché des raffineries a augmenté, notamment pour le coke à 4,5 % de soufre, ce qui a entraîné une baisse des prix. Le prix élevé du coke de pétrole à faible teneur en soufre a freiné la demande en aval, contribuant également à cette baisse. Après une chute continue des prix du coke de pétrole, les entreprises de transformation du carbone en aval ont relancé leurs échanges, stabilisant ainsi les prix du coke de pétrole de raffinerie. Au 19 mai, 11 unités de cokéfaction conventionnelles étaient en maintenance. Cette semaine, les unités de cokéfaction de Fuhai United, Fuhai Hualian et Tianhong Chemical ont démarré leur production, tandis que celles de Rizhao Lanqiao, de l'usine pétrochimique de Jincheng et de Youtai Technology ont cessé leur maintenance. Jeudi, la production journalière de coke de pétrole s'élevait à 28 850 tonnes, soit un taux d'utilisation de 54,59 %, en baisse de 0,85 % par rapport à la semaine précédente. Ce même jeudi, les prix de transaction moyens à l'usine étaient les suivants : coke de pétrole à faible teneur en soufre (environ 1,5 %) : 5 980 à 6 800 yuans/tonne ; coke de pétrole à teneur moyenne en soufre (2,0 à 3,0 %) : 4 350 à 5 150 yuans/tonne ; et coke de pétrole à haute teneur en soufre (environ 4,5 %) : 2 600 à 3 350 yuans/tonne.
L'offre
Au 19 mai, 17 opérations de maintenance conventionnelle des unités de cokéfaction ont été effectuées. Cette semaine, les unités de cokéfaction des usines de Rizhao Lanqiao, Youtai Technology et Jincheng Petrochemical ont été mises à l'arrêt pour maintenance. Les unités de cokéfaction des usines de Fuhai United, Fuhai Hualian, Tianhong Chemical et Tahe Petrochemical ont quant à elles redémarré. Jeudi, la production nationale journalière de coke de pétrole s'élevait à 66 900 tonnes, soit un taux d'utilisation de 53,51 %, en hausse de 1,48 % par rapport à la semaine précédente.
Côté demande
Cette semaine, la demande de coke à faible teneur en soufre sur le marché aval des matériaux d'anode et d'électrode est soutenue, ce qui favorise le maintien d'un prix élevé du coke. Les entreprises de production d'aluminium et de carbone ont une demande stable de coke de pétrole, mais en raison du prix élevé du coke qui persiste, elles subissent une forte pression financière et leur empressement à recevoir des marchandises est généralement limité. La demande de coke de pétrole sur le marché des carburateurs et des métaux silico-silicium est stable.
Un inventaire
Cette semaine, la demande sur le marché du coke à faible teneur en soufre est bonne, les stocks de coke à faible teneur en soufre restent bas ; la demande sur le marché du coke à teneur moyenne et élevée en soufre est stable, les stocks de coke de pétrole des principales raffineries sont à un faible niveau, le prix du coke de pétrole raffiné est en baisse continue, l'enthousiasme en aval s'est amélioré, les stocks globaux de coke de pétrole raffiné ont chuté à un niveau bas.
Perspectives du marché
Baichuan Yingfu prévoit que le prix du coke de pétrole à faible teneur en soufre restera faible et stable la semaine prochaine. L'offre de coke de pétrole à haute teneur en soufre augmente, mais les entreprises de matériaux d'anode se tournent vers l'achat de coke à faible teneur en soufre. Le prix de ce dernier devrait donc se soutenir. Après une baisse continue du prix du coke à haute teneur en soufre et une amélioration des livraisons, Baichuan Yingfu anticipe une stabilisation du prix du coke de pétrole à haute teneur en soufre la semaine prochaine, avec quelques ajustements.
Date de publication : 20 mai 2022