Premièrement, l'analyse de la tendance des prix
Au premier trimestre 2021, la tendance des prix des électrodes en graphite en Chine est forte, principalement grâce au prix élevé des matières premières, ce qui favorise la hausse continue des prix des électrodes en graphite, à la pression sur la production des entreprises, à la forte volonté du marché d'obtenir des prix plus élevés et à la rareté des ressources de petite et moyenne taille, ce qui contribue à la hausse générale des prix des électrodes en graphite.
Le marché chinois des électrodes en graphite a connu une stabilisation rapide au deuxième trimestre. Cette hausse s'explique principalement par le mois d'avril, marqué par le lancement d'un nouvel appel d'offres par les aciéries. Les aciéries à four électrique, en aval, ont enregistré des profits et des démarrages importants, générant une forte demande d'électrodes en graphite. Parallèlement, la Mongolie-Intérieure, confrontée à une double consommation d'énergie, a connu une pénurie de graphite, réduisant ainsi l'offre d'électrodes et contribuant à la hausse des prix. Cependant, de mai à juin, la baisse des prix du coke de pétrole, matière première, conjuguée à la contraction de l'offre en aval, a freiné la progression des prix des électrodes en graphite.
Au troisième trimestre, le prix des électrodes en graphite en Chine est resté stable et faible. La demande, traditionnellement faible en période creuse, conjuguée à une offre abondante, a entraîné un déséquilibre entre l'offre et la demande, provoquant ainsi une baisse des prix. Du côté des matières premières, le prix a continué d'augmenter, et sous la pression des coûts, le prix des électrodes en graphite est resté élevé. Cependant, certaines entreprises du secteur ont rapidement écoulé leurs stocks afin de reconstituer leurs fonds, ce qui a entraîné une baisse des prix en début et en fin de trimestre.
Au quatrième trimestre, sous l'effet des restrictions de production et d'approvisionnement en électricité, les prix des matières premières nationales ont continué d'augmenter. Le coke de pétrole à faible teneur en soufre et l'asphalte ont connu une hausse plus marquée. Le prix élevé de l'électricité, conjugué à la pénurie et au coût élevé du graphite en provenance de Mongolie-Intérieure et d'autres régions, a contribué à l'augmentation des prix des électrodes en graphite en Chine. Cependant, bien que les limitations de production et d'approvisionnement aient affecté les entreprises spécialisées dans les électrodes en graphite, la baisse de la production d'acier au four électrique en aval a entraîné une diminution des profits et une baisse de la demande. L'équilibre entre l'offre et la demande étant ténu, les prix ont fortement chuté. En l'absence de demande, la hausse des prix, tirée par les seuls coûts, manque de soutien stable et les replis de prix à court terme sont devenus un phénomène courant.
De manière générale, le marché chinois des électrodes en graphite a subi de fortes fluctuations en 2021. D'une part, les prix des matières premières ont influencé la hausse et la baisse du coût des électrodes, et d'autre part, la mise en service et la rentabilité des aciéries à four électrique ont également contribué à ces variations. Si l'on exclut l'impact de l'offre, les fluctuations du marché en 2021, imputables au coût des matières premières et à la demande en aval, expliquent les variations de prix observées tout au long de l'année.
II. Analyse des coûts et des profits
D'après l'analyse des coûts des électrodes en graphite à ultra-haute puissance, dans la province du Jiangsu, par exemple, le bénéfice pour les électrodes en graphite à ultra-haute puissance 500 a atteint 5 229 yuans/tonne au deuxième trimestre (mai), et 1 008 yuans/tonne au troisième trimestre (septembre). Dans la perspective du marché de 2021, le bénéfice des électrodes en graphite de puissance devrait maintenir une évolution positive pendant la majeure partie de la période. Par rapport à la période 2018-2020, l'industrie chinoise des électrodes en graphite est entrée dans une phase de développement favorable.
D'après les résultats financiers de Fangda Carbon pour les trois premiers trimestres de 2021, le taux de croissance des bénéfices s'est établi à 71,91 % au premier trimestre, à 205,38 % au deuxième trimestre et à 83,85 % au troisième trimestre. Le deuxième trimestre 2021 a également été marqué par une forte croissance des bénéfices.
Troisièmement, l'analyse de la demande
(1) Aspects étrangers
En 2021, les exportations totales d'électrodes en graphite de la Chine devraient atteindre 400 000 tonnes, soit une hausse de 19,55 % par rapport à l'année précédente, dépassant ainsi le niveau de 2020. De janvier à novembre, les exportations ont atteint 391 200 tonnes. En 2021, la croissance a été principalement due à la stabilisation de la situation épidémiologique en Chine et à une meilleure organisation des opérations, ce qui a permis d'accroître le volume des exportations.
En 2021, les exportations chinoises d'électrodes en graphite ont globalement affiché une forte croissance, suite à la reprise du marché économique mondial. Comparées aux marchés de 2019, elles ont montré un contraste marqué : en 2019, les exportations chinoises d'électrodes en graphite étaient principalement concentrées entre mars et septembre, avec une augmentation entre mars et juillet. Les exportations de mars à septembre représentaient 66,84 % des exportations annuelles. En 2021, les exportations sont restées stables et faibles, avec une croissance rapide seulement en mars et novembre. Les exportations globales de chaque trimestre sont restées globalement équivalentes.
(2) Demande intérieure
D'après les institutions concernées : en 2021, la production chinoise d'acier brut s'élevait à 1,040 milliard de tonnes, en baisse de 2,3 % par rapport à l'année précédente ; la demande chinoise d'électrodes en graphite était de 607 400 tonnes et, en 2021, la production chinoise d'électrodes en graphite devrait dépasser 1,2 million de tonnes.
Face à la demande intérieure et extérieure actuelle, la production chinoise d'électrodes en graphite est en situation de surcapacité. Cela explique indirectement pourquoi le prix actuel des électrodes en graphite sur le marché intérieur peine à retrouver les niveaux de rentabilité élevés d'antan.
Perspectives du marché domestique des électrodes en graphite en 2022
Production : durant les mois de janvier et février, les principales entreprises d'électrodes en graphite maintiennent un niveau de production normal, mais à l'approche des mesures de protection de l'environnement hivernal, en janvier, la Mongolie intérieure, le Shanxi, le Hebei, le Henan, le Shandong, le Liaoning et d'autres régions connaîtront des ralentissements de leur production, le marché commencera à baisser et restera bas, et après mars, l'approvisionnement global en ressources sur le marché au comptant des électrodes en graphite sera tendu.
Au quatrième trimestre 2021, la demande du marché est loin d'être celle attendue, la demande des marchés étrangers est de nouveau relancée par une flambée des prix, les réserves de stock du Nouvel An sont faibles et les entreprises de fabrication d'électrodes en graphite accumulent leurs stocks. Bien que certaines entreprises aient accéléré leurs ventes pour réduire leur capital, la reprise de la demande en aval n'est pas évidente et la concurrence déloyale sur le marché s'intensifie. Les stocks ne sont pas élevés, mais l'ambition est bien présente.
En termes de demande, le marché chinois des électrodes en graphite se reflète principalement dans les secteurs de l'acier, de l'exportation et des métaux et du silicium. Secteur de l'acier : de janvier à février, le marché de l'acier a connu un démarrage lent, les principales aciéries ayant constitué des stocks précoces d'électrodes en graphite. Les aciéries à four électrique ont démarré leur production, mais de manière générale, la volonté d'achat des aciéries reste faible à court terme, ce qui limite l'impact de la demande en aval sur le marché des électrodes en graphite. Marché du silicium : le secteur du silicium n'est pas encore sorti de sa période de stagnation. À court terme, le secteur du silicium métallurgique continue d'afficher une faible croissance, et la demande d'électrodes en graphite demeure stable et faible.
En matière d'exportation, le fret maritime reste élevé et les experts s'attendent à ce que les taux de fret demeurent élevés pendant un certain temps, avant de potentiellement s'atténuer en 2022. Par ailleurs, la congestion portuaire mondiale s'est maintenue autour de 2021. En Europe et en Asie de l'Est, par exemple, le délai moyen est de 18 jours, soit 20 % de plus qu'auparavant, ce qui entraîne une hausse des coûts d'expédition. L'UE a mené une enquête antidumping sur les électrodes en graphite chinoises.
Date de publication : 10 janvier 2022