Cette semaine (du 26 novembre au 2 décembre, voir ci-dessous), le marché domestique du coke de pétrole est resté globalement stable, et les prix du coke de raffinerie ont connu une forte correction. Les prix du pétrole de la raffinerie de pétrole du Nord-Est de PetroChina sont restés stables, tandis que le marché du coke de pétrole du Nord-Ouest des raffineries de PetroChina a subi des pressions à la baisse. Les prix du coke ont continué de chuter. Les prix du coke de la raffinerie CNOOC ont globalement baissé de manière significative.
1. Analyse du prix du principal marché intérieur du coke de pétrole
PetroChina : Le prix du coke à faible teneur en soufre dans le nord-est de la Chine est resté stable cette semaine, oscillant entre 4 200 et 5 600 yuans/tonne. Les échanges sont stables. Le coke de pétrole de haute qualité (catégorie 1) se négocie entre 5 500 et 5 600 yuans/tonne, tandis que celui de qualité ordinaire (catégorie 1) se situe entre 4 200 et 4 600 yuans/tonne. L'offre de coke à faible teneur en soufre est relativement limitée et les stocks ne sont pas sous pression. À Dagang, dans le nord de la Chine, les prix se sont stabilisés à 4 000 yuans/tonne cette semaine. Après la correction des prix, les expéditions des raffineries ont été satisfaisantes et elles ont activement organisé leurs livraisons, mais le marché est resté marqué par une certaine apathie. Les échanges dans le nord-ouest du pays sont restés normaux, les expéditions en provenance des raffineries situées hors du Xinjiang ont ralenti et les prix du coke en raffinerie ont baissé de 80 à 100 yuans/tonne. Les transactions des raffineries du Xinjiang sont stables et les prix individuels du coke sont à la hausse.
CNOOC : Le prix du coke a généralement baissé de 100 à 200 RMB/tonne au cours de ce cycle, les achats à la demande des raffineries étant au cœur des préoccupations. Ces dernières organisent activement leurs livraisons. Le prix du coke produit par Taizhou Petrochemical, dans l'est de la Chine, a de nouveau été ajusté de 200 RMB/tonne. Zhoushan Petrochemical, qui a lancé des appels d'offres pour l'exportation, a augmenté sa production journalière à 1 500 tonnes. Le rythme des livraisons a ralenti et le prix du coke a chuté de 200 yuans/tonne. Huizhou Petrochemical a démarré ses activités de manière stable, ce qui a entraîné une baisse des prix du coke. Cette semaine, le prix du coke de pétrole bitumineux de CNOOC a baissé de 100 RMB/tonne, mais les clients en aval sont généralement incités à s'approvisionner, ce qui explique la lenteur des livraisons en provenance des raffineries.
Sinopec : La production des raffineries de Sinopec a continué d'augmenter au cours de ce cycle, et le prix du coke à teneur moyenne et élevée en soufre a globalement baissé. Le coke à haute teneur en soufre a principalement été expédié vers l'est et le sud de la Chine, et la demande en aval est restée faible. Les prix du coke de pétrole se sont ajustés au marché. Guangzhou Petrochemical est passée au coke de pétrole 3C et la raffinerie a procédé à des exportations au nouveau prix. Le coke de pétrole est principalement utilisé par Guangzhou Petrochemical et Maoming Petrochemical. Les expéditions de coke de pétrole Sino-sulfur le long du Yangtsé sont globalement normales, et le prix du coke dans les raffineries a baissé de 300 à 350 yuans/tonne. Dans le nord-ouest, les achats de Tahe Petrochemical ont ralenti, la demande de stockage s'est affaiblie et le prix du coke a globalement diminué de 200 yuans/tonne. Le soutien en aval du coke à haute teneur en soufre dans le nord de la Chine est insuffisant, et les transactions sont difficiles. Au cours de ce cycle, le prix du coke a baissé de 120 yuans/tonne. Le prix du coke de soufre a diminué, les livraisons des raffineries sont sous pression et les clients achètent à la demande. Les prix du coke de pétrole dans la région du Shandong ont fortement chuté durant ce cycle. La situation actuelle des livraisons des raffineries s'est nettement améliorée. Les prix locaux du coke de pétrole raffiné se sont temporairement stabilisés, ce qui soutiendra les prix du coke de pétrole de Sinopec.
2. Analyse des prix du marché du coke de pétrole raffiné domestique
Région du Shandong : Le marché du coke de pétrole dans le Shandong s'est progressivement stabilisé. Le coke à haute teneur en soufre a même connu une légère correction, avec une hausse de 50 à 200 yuans/tonne. Le repli des prix du coke à teneur moyenne et faible en soufre s'est considérablement atténué, certaines raffineries enregistrant des baisses de 50 à 350 yuans/tonne. Actuellement, le coke à haute teneur en soufre se négocie activement et les stocks des raffineries sont faibles. Les négociants investissent massivement sur le marché afin de stimuler la demande. Parallèlement, la perte d'avantage concurrentiel du coke importé et du coke issu des principales raffineries a incité certains acteurs du marché à se tourner vers le marché local. De plus, la fermeture de l'unité de cokéfaction différée de Jincheng, d'une capacité de 2 millions de tonnes, a contribué au soutien des prix du coke à haute teneur en soufre produit localement. L'offre de coke à teneur faible et moyenne en soufre est restée suffisante, et la plupart des utilisateurs finaux ont acheté à la demande, y compris pour ces mêmes types de coke. On observe toujours une légère baisse du prix du coke. Par ailleurs, certaines raffineries ont ajusté leurs indicateurs. Le coke de pétrole à teneur en soufre d'environ 1 % a augmenté, tandis que son prix a fortement chuté. Cette semaine, les produits de Haike Ruilin affichent une teneur en soufre d'environ 1,1 %, et ceux de Youtai, d'environ 1,4 %. Jincheng ne dispose que d'une seule unité de cokéfaction différée d'une capacité de 600 000 tonnes par an pour produire du coke 4A, tandis que Hualian produit du coke 3B. Environ 500 produits à base de vanadium, dont plus de 500 produits 3C, sont produits ensemble.
Nord-Est et Nord de la Chine : Le marché du coke à haute teneur en soufre dans le Nord-Est de la Chine est globalement dynamique, mais les livraisons des raffineries sont sous pression et les prix sont globalement en baisse. Suite à la correction des prix de l'usine de cokéfaction de Sinosulfur, les livraisons des raffineries sont redevenues acceptables et les prix sont restés stables. L'indice de Xinhai Petrochemical, dans le Nord de la Chine, est passé à 4A. En raison de facteurs tels que la réduction et l'arrêt de la production à Tianjin et dans d'autres entreprises de coke calciné, le soutien en aval s'est avéré insuffisant et le prix du coke de raffinerie a baissé dans une fourchette étroite.
Chine orientale et centrale : En Chine orientale, le coke de pétrole de Xinhai Petrochemical est généralement expédié et acheté à la demande par les entreprises en aval. Le prix du coke de raffinerie a baissé de 100 yuans/tonne. La production de coke de pétrole de Zhejiang Petrochemical a repris de manière stable, mais les commandes pour usage interne sont temporairement suspendues. Les expéditions de Jinao Technology ont ralenti et le prix du coke de raffinerie a de nouveau chuté de 2 100 yuans/tonne.
3. Prévisions du marché du coke de pétrole
Prévisions principales : Cette semaine, le prix du coke à faible teneur en soufre devrait rester stable, le contexte commercial est stable, le prix du coke de pétrole de haute qualité (n° 1) devrait se maintenir, la demande d'électrodes négatives pour batteries au lithium devrait rester stable et l'offre devrait être limitée. Cette stabilité devrait se maintenir à court terme. Le prix du coke à teneur moyenne et élevée en soufre a baissé en réaction au marché, et les raffineries exportent activement leurs produits. En raison des politiques de contrôle mises en place par les autorités locales, le démarrage des entreprises de production de carbone a considérablement diminué, et les négociants et les terminaux se montrent prudents quant à leur entrée sur le marché. Le prix des anodes précuites a baissé en décembre, et le marché du carbone d'aluminium ne bénéficie d'aucun soutien positif évident pour le moment. On s'attend à ce que le marché du coke de pétrole se réorganise et se stabilise au cours du prochain cycle, et les prix du coke dans certaines raffineries pourraient encore baisser.
Prévisions pour le raffinage local : Concernant le raffinage local, le coke à haute teneur en soufre entre progressivement dans un marché de consolidation, tandis que le coke à basse teneur en soufre a connu une baisse significative. Certaines villes du Shandong ont mis en place des politiques de protection de l'environnement et des restrictions de production. La demande en aval est forte et certaines raffineries sont en difficulté. En raison de la constitution de stocks, le prix des anodes en fin de mois pourrait encore baisser, entraînant un impact négatif sur le coke de pétrole. Le marché du coke de pétrole devrait donc poursuivre son repli.
Date de publication : 17 décembre 2021