01 Aperçu du marché
Le marché du coke de pétrole a globalement affiché une activité normale cette semaine. Le prix du coke à faible teneur en soufre de CNOOC a baissé de 650 à 700 yuans/tonne, tandis que celui de certains cokes à faible teneur en soufre de PetroChina Nord-Est a diminué de 300 à 780 yuans/tonne. Les prix des cokes à teneur moyenne et élevée en soufre de Sinopec sont restés stables. Quant aux prix du coke de pétrole dans les raffineries locales, ils ont fluctué entre 50 et 300 yuans/tonne.
02 Analyse des facteurs ayant influencé les prix du marché cette semaine
03 Coke de pétrole à teneur moyenne et élevée en soufre
1. Du côté de l'offre, cette semaine, l'unité de cokéfaction de Yangzi Petrochemical (Sinopec) a démarré sa production de coke. Certaines raffineries le long du Yangtsé ont continué de fonctionner à faible charge, et les expéditions globales de coke de pétrole sont restées stables. L'unité de cokéfaction de Karamay Petrochemical sera arrêtée pour maintenance le 20 mai. L'offre de coke de pétrole au Xinjiang a diminué, ce qui est favorable aux autres raffineries. L'offre de coke de pétrole des raffineries locales a continué d'augmenter cette semaine. L'unité de cokéfaction de Boxing Yongxin (phase I) a démarré sa production, tandis que celle de Huahang Energy, en construction, n'a pas encore produit de coke. Seule l'unité de cokéfaction de Zhongtian Haoye (phase II) a été mise en maintenance. 2. Du côté de la demande, les marges bénéficiaires de l'industrie de l'électrolyse de l'aluminium continuent de baisser, le prix du coke de pétrole, matière première, reste élevé, et les entreprises de transformation d'aluminium et de carbone subissent une forte pression sur leurs coûts. Ces dernières ont commencé à baisser leurs prix, ce qui est défavorable au prix du coke. La demande du marché pour les électrodes et les recarburants est stable, et le marché du silicium métallique est globalement favorable. 3. Concernant les ports, le coke à haute teneur en soufre arrivé cette semaine est principalement du coke à haute teneur en soufre, et les stocks de coke de pétrole continuent d'augmenter. Le prix du coke de pétrole dans les raffineries locales a commencé à se stabiliser, et l'intérêt pour les marchandises en aval s'est accru par rapport à la semaine dernière. Les exportations de coke spongieux importé se sont améliorées. Actuellement, le prix du coke de pétrole au port vénézuélien se situe entre 1 950 et 2 050 yuans/tonne, et le prix du coke à faible teneur en soufre importé d'Indonésie et d'autres pays reste relativement élevé. Quant au coke à faible teneur en soufre, son prix de marché cette semaine est resté stable, voire a légèrement baissé, dans une fourchette de 300 à 700 yuans/tonne. Le marché du coke à faible teneur en soufre utilisé pour la production d'aluminium et de carbone était peu dynamique, et certaines raffineries, ayant augmenté leurs stocks, ont été confrontées à des difficultés d'approvisionnement. Le prix du coke à faible teneur en soufre dans le raffinage local continue de baisser. Cette semaine, le prix de certains cokes dans les raffineries du nord-est de PetroChina a chuté. Le prix du coke de pétrole dans les raffineries de CNOOC a fortement diminué. L'unité de cokéfaction de Binzhou Zhonghai devrait épuiser ses stocks de coke d'ici la fin mai. L'unité de cokéfaction de Zhoushan Petrochemical devrait être à court de coke aux alentours du 10 juin.
Les livraisons sur le marché local du coke de pétrole raffiné ont été contrastées cette semaine. Les livraisons de coke de pétrole à faible et moyenne teneur en soufre ont été relativement bonnes, et certains prix ont continué d'augmenter de 30 à 100 yuans/tonne. Les livraisons de coke de pétrole à moyenne et haute teneur en soufre ont été moyennes, et les prix ont continué de baisser de 50 à 300 yuans/tonne. Le marché aval de l'aluminium électrolytique est atone, notamment en cette fin de mois. La pression sur les coûts reste importante pour les entreprises de transformation du carbone, qui augmentent leurs achats en fonction de la demande. Cependant, en raison de la pénurie actuelle de coke de pétrole à faible teneur en soufre sur le marché local du raffinage, les acteurs en aval sont contraints d'accepter des prix élevés. Les stocks des raffineries restent faibles. Récemment, de nombreuses importations de coke à haute teneur en soufre ont augmenté, et le marché est inondé de ce type de coke. Les livraisons de coke à haute teneur en soufre des raffineries sont sous pression, les stocks globaux sont élevés et les prix du coke ont baissé. Au 26 mai, l'unité de cokéfaction locale a fait l'objet de 10 opérations de maintenance de routine. Cette semaine, la première phase des unités de cokéfaction de Boxing Yongxin et Panjin Baolai a démarré la production de coke, tandis que la deuxième phase, celle de Zhongtian Haoye, a été arrêtée pour maintenance. Ce jeudi, la production journalière de coke pétrochimique s'élevait à 29 150 tonnes, soit un taux d'utilisation de 55,16 %, en hausse de 0,57 % par rapport à la semaine précédente. Ce même jeudi, le prix de transaction départ usine du coke de pétrole à faible teneur en soufre (environ 1,5 %) se situait entre 5 800 et 6 300 yuans/tonne, celui du coke de pétrole à teneur moyenne en soufre (2,0 à 3,0 %) entre 4 400 et 5 180 yuans/tonne, et celui du coke de pétrole à haute teneur en soufre entre 4 400 et 5 180 yuans/tonne. Le prix de transaction courant départ usine du coke de pétrole (environ 4,5 % de soufre) est de 2300 à 3350 yuans/tonne.
04 Côté alimentation
Au 26 mai, 16 opérations de maintenance de routine étaient prévues pour l'unité de cokéfaction. Cette semaine, la deuxième phase de Zhongtian Haoye et l'unité de cokéfaction de Karamay Petrochemical ont été arrêtées pour maintenance. La production de coke n'a pas encore repris. Ce jeudi, la production nationale journalière de coke de pétrole s'élevait à 66 450 tonnes, soit un taux d'utilisation de 53,55 %, en hausse de 0,04 % par rapport à la semaine précédente.
05 Côté demande
Le prix du coke à faible teneur en soufre reste élevé, et les entreprises en aval subissent une forte pression pour s'approvisionner et augmenter leurs achats en fonction de la demande. Le prix de l'aluminium électrolytique a chuté aux alentours de 20 000 yuans, tandis que celui du coke de pétrole, matière première, demeure élevé. Les approvisionnements sont nécessaires et la demande est forte. Le marché des électrodes et des agents de cémentation connaît une demande stable de coke de pétrole.
06 Inventaire
Cette semaine, les stocks de coke de pétrole sont restés à un niveau médian. Les livraisons de coke à faible teneur en soufre ont globalement progressé, et les stocks ont continué d'augmenter. Les livraisons des raffineries locales ont été variables. Les livraisons de coke de pétrole à teneur moyenne et faible en soufre ont été satisfaisantes. Globalement, les stocks de marchandises sont élevés.
Perspectives du marché 07
Avec l'augmentation de l'offre de coke à faible teneur en soufre, Baichuan Yingfu prévoit que le prix du coke de pétrole à faible teneur en soufre restera faible et stable la semaine prochaine, et que certains prix compenseront la baisse. Les livraisons de coke de pétrole à teneur moyenne en soufre seront stables, et des achats de matériaux d'anode seront effectués. Le coke à teneur moyenne en soufre est utilisé comme matière première, tandis que le marché du coke à haute teneur en soufre est actuellement saturé. Cependant, après la baisse continue des prix du coke observée précédemment, les livraisons se sont améliorées. Le marché étant dominé par le coke de pétrole, Baichuan Yingfu anticipe une stabilité du prix du coke à haute teneur en soufre la semaine prochaine. Une légère hausse de 50 à 100 yuans/tonne est attendue.
Date de publication : 30 mai 2022