Au cours du premier semestre, le marché intérieur du coke de pétrole a été dynamique, et le prix global du coke de pétrole à teneur moyenne et élevée en soufre a affiché une tendance haussière fluctuante. De janvier à mai, en raison d'une offre restreinte et d'une forte demande, le prix du coke a continué d'augmenter fortement. À partir de juin, avec la reprise de l'offre, le prix de certains types de coke a baissé, mais le prix global du marché est resté nettement supérieur à celui de la même période de l'année précédente.
Au premier trimestre, le volume d'échanges global du marché a été satisfaisant. Soutenu par la demande liée aux fêtes du Nouvel An chinois, le prix du coke de pétrole a affiché une tendance à la hausse. À partir de fin mars, en raison des prix élevés du coke à teneur moyenne et élevée en soufre en début de période, les opérations de réception en aval ont ralenti, entraînant une baisse des prix du coke dans certaines raffineries. Au deuxième trimestre, la révision relativement concentrée des capacités de production de coke de pétrole en Chine a entraîné une diminution significative de l'offre, mais la demande est restée acceptable, soutenant ainsi le marché. Cependant, dès le début du mois de juin, la reprise progressive de la production dans les usines d'inspection et de raffinage a généré de mauvaises nouvelles pour l'industrie de l'aluminium électrolytique du nord et du sud-ouest de la Chine. Par ailleurs, le manque de liquidités dans le secteur des produits intermédiaires en carbone et le pessimisme ambiant ont freiné les achats des entreprises en aval, et le marché du coke de pétrole est entré dans une nouvelle phase de consolidation.
D'après l'analyse des données de Longzhong Information, le prix moyen du coke de pétrole 2A s'établissait à 2 653 yuans/tonne, soit une hausse de 1 388 yuans/tonne par rapport au premier semestre 2021, représentant une augmentation de 109,72 %. Fin mars, le prix du coke avait atteint un pic de 2 700 yuans/tonne au premier semestre, soit une progression de 184,21 % sur un an. Le prix du coke de pétrole 3B a été fortement impacté par la maintenance centralisée des raffineries. Il a continué d'augmenter au deuxième trimestre, atteignant 2 370 yuans/tonne à la mi-mai, son plus haut niveau du premier semestre, soit une hausse de 111,48 % sur un an. Le prix moyen du coke à haute teneur en soufre au cours du premier semestre de l'année était de 1455 yuans/tonne, soit une augmentation de 93,23 % par rapport à l'année précédente.
Sous l'effet du prix des matières premières, au cours du premier semestre 2021, le prix du coke calciné à teneur moyenne en soufre produit localement a connu une tendance à la hausse, le chiffre d'affaires global du marché de la calcination a été bon et l'approvisionnement du côté de la demande est resté stable, ce qui a été favorable aux entreprises de calcination pour les expéditions.
D'après l'analyse des données de Longzhong Information, le prix moyen du coke calciné à teneur moyenne en soufre s'est établi à 2 213 yuans/tonne au premier semestre 2021, soit une hausse de 880 yuans/tonne (66,02 %) par rapport au premier semestre 2020. Au premier trimestre, le volume global des échanges sur le marché du coke à teneur moyenne et élevée en soufre a été satisfaisant. Le prix du coke calciné ordinaire à 3,0 % de soufre a progressé de 600 yuans/tonne, pour atteindre un prix moyen de 2 187 yuans/tonne. Le prix total du coke calciné 300 pm à 3,0 % de soufre et contenant du vanadium a augmenté de 480 yuans/tonne, pour s'établir à un prix moyen de 2 370 yuans/tonne. Au deuxième trimestre, l'offre intérieure de coke de pétrole à teneur moyenne et élevée en soufre a diminué, et le prix du coke a continué d'augmenter fortement. Cependant, la demande des entreprises de transformation du carbone est restée limitée. Les entreprises de calcination, maillon intermédiaire du marché du carbone, ont vu leur influence diminuer, leurs marges bénéficiaires continuer de baisser, la pression sur les coûts s'accentuer et la hausse des prix du coke calciné ralentir. En juin, avec la reprise de l'approvisionnement national en coke à teneur moyenne et élevée en soufre, le prix de certains types de coke a baissé, les entreprises de calcination ont renoué avec les bénéfices, le prix de transaction du coke calciné standard à 3 % de soufre a été ajusté à 2 650 yuans/tonne, et celui du coke calciné à 3 % de soufre et 300 µg de vanadium a été porté à 2 950 yuans/tonne.
En 2021, le prix des anodes précuites sur le marché intérieur a continué d'augmenter, progressant de 910 yuans/tonne entre janvier et juin. En juin, le prix de référence des anodes précuites dans le Shandong s'établissait à 4 225 yuans/tonne. La hausse du prix des matières premières et la pression croissante sur la production des entreprises d'anodes précuites ont entraîné une forte augmentation du prix du brai de goudron de houille en mai. Cette hausse des coûts a également contribué à la forte augmentation du prix des anodes précuites. En juin, la baisse du prix de livraison du brai de goudron de houille et l'ajustement partiel du prix du coke de pétrole ont permis aux entreprises du secteur de se redresser.
Depuis 2021, l'industrie chinoise de l'aluminium électrolytique a maintenu des prix et des marges élevés. Le profit sur une tonne d'aluminium électrolytique peut atteindre 5 000 yuans, voire plus, et le taux d'utilisation des capacités de production nationales s'est maintenu à près de 90 %. Depuis juin, la mise en service de l'industrie de l'aluminium électrolytique a légèrement diminué. Le Yunnan, la Mongolie-Intérieure et le Guizhou ont progressivement renforcé leurs contrôles sur les industries à forte consommation d'énergie, comme celle de l'aluminium électrolytique, ce qui a entraîné une augmentation des écoulements des stocks. Fin juin, les stocks nationaux d'aluminium électrolytique étaient tombés à environ 850 000 tonnes.
D'après les données de Longzhong, la production nationale d'aluminium électrolytique au premier semestre 2021 s'est élevée à environ 19 350 000 tonnes, soit une hausse de 1,17 million de tonnes (6,4 %) par rapport à la même période de l'année précédente. Le prix moyen de l'aluminium au comptant à Shanghai s'est établi à 17 454 yuans/tonne durant cette période, en progression de 4 210 yuans/tonne (31,79 %) sur un an. De janvier à mai, le prix de l'aluminium électrolytique a connu des fluctuations et une hausse continue. À la mi-mai, il a atteint 20 030 yuans/tonne, son plus haut niveau du premier semestre, soit une augmentation de 7 020 yuans/tonne (53,96 %) sur un an.
Prévisions post-marché :
Au cours du second semestre, certaines raffineries nationales ont maintenu leurs plans de maintenance, mais la remise en service des installations d'inspection et de réparation existantes a limité l'impact sur l'offre nationale de coke de pétrole. Le démarrage des entreprises de transformation du carbone en aval est relativement stable, et les nouvelles capacités de production et de récupération du marché de l'aluminium électrolytique pourraient augmenter. Cependant, en raison du double objectif de réduction des émissions de carbone, la croissance de la production devrait être limitée. Même si l'État atténue la pression sur l'offre en réduisant les stocks, le prix de l'aluminium électrolytique restera élevé et volatil. Actuellement, les entreprises d'aluminium électrolytique dégagent des bénéfices importants et le marché du coke de pétrole bénéficie toujours d'un soutien solide.
On s'attend à ce que le second semestre soit affecté par les deux parties, et que certains prix du coke soient légèrement ajustés, mais en général, le prix du coke de pétrole à teneur moyenne et élevée en soufre en Chine reste à
Date de publication : 8 juillet 2021