1. Coût
Facteurs favorables : Le prix du coke d’aiguille importé de Chine a augmenté de 100 $US/tonne, et cette hausse sera mise en œuvre en juillet, ce qui pourrait entraîner une augmentation du prix du coke d’aiguille de haute qualité en Chine, tandis que le coût de production des électrodes en graphite à ultra-haute puissance reste élevé.
Facteurs négatifs : Le prix du coke de pétrole à faible teneur en soufre a connu une hausse trop rapide en début de période, suivie d’une période de faiblesse récente, avant de revenir progressivement à un niveau plus raisonnable. Le coût du coke calciné à faible teneur en soufre a diminué, conjugué à la faiblesse des livraisons en provenance des raffineries, ce qui a entraîné une baisse des prix et instauré une attitude attentiste sur le marché des électrodes en graphite.
Globalement : Bien que le prix du coke de pétrole à faible teneur en soufre ait baissé, il reste en hausse de 68,12 % par rapport à la même période de l'année précédente. Le prix du coke d'aiguille domestique, matière première pour les électrodes en graphite, est élevé, et celui du coke d'aiguille importé a également augmenté. Actuellement, le prix du coke d'aiguille domestique pour les électrodes en graphite se situe entre 9 000 et 10 000 yuans/tonne, tandis que celui du coke d'aiguille importé oscille entre 1 600 et 1 800 dollars américains/tonne. Le prix du brai de charbon fluctue fortement, mais reste relativement stable. Le brai modifié pour les produits en graphite coûte 5 650 yuans/tonne. Le coût global du marché des électrodes en graphite demeure donc élevé.
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2. Du côté de l'offre
Dans un avenir proche, l'approvisionnement en électrodes de graphite sur le marché devrait rester soutenu. L'analyse détaillée est la suivante :
1. Le niveau global des stocks sur le marché des électrodes en graphite demeure faible et raisonnable. La plupart des fabricants d'électrodes en graphite indiquent ne pas avoir de stocks excédentaires, et le marché dans son ensemble est donc globalement exempt de tensions sur les stocks.
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2. Il semblerait que certains fabricants d'électrodes en graphite signalent actuellement des ruptures de stock pour certaines spécifications (principalement les électrodes ultra-haute puissance de 450 mm). L'approvisionnement en électrodes ultra-haute puissance de taille moyenne et petite demeure donc tendu.
3. D'après les retours de plusieurs grands fabricants d'électrodes en graphite, l'approvisionnement en coke d'aiguille de haute qualité en Chine a été tendu en juin. En raison de la maintenance d'une usine de coke d'aiguille au Royaume-Uni de février à mai, les importations de coke d'aiguille à Hong Kong ont été retardées jusqu'en juillet et août, entraînant une pénurie d'approvisionnement en coke d'aiguille en Chine. De ce fait, certains grands fabricants d'électrodes en graphite ont suspendu la production d'électrodes en graphite de très haute puissance et de grande taille. Actuellement, l'offre d'électrodes en graphite de très grande taille sur le marché est fortement équilibrée.
4. Affectées par l'augmentation du prix du coke d'aiguille importé de Chine, certaines entreprises d'électrodes en graphite hésitent à vendre, et l'offre sur le marché des électrodes en graphite est généralement faible et tendue.
3. Demande en aval
Facteurs favorables
1. Récemment, le fonctionnement des électrodes en graphite des aciéries à four électrique en aval a été relativement stable, et le taux de fonctionnement moyen des aciéries à four électrique a toujours été maintenu à environ 70 %, et l'électrode en graphite doit simplement être stable.
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2. Le marché des exportations d'électrodes en graphite a récemment bénéficié d'un soutien. Selon les statistiques douanières, le volume des exportations chinoises d'électrodes en graphite s'élevait à 34 600 tonnes en mai 2021, soit une hausse de 5,36 % par rapport au mois précédent et de 30,53 % sur un an. De janvier à mai 2021, les exportations totales d'électrodes en graphite de la Chine atteignaient 178 500 tonnes, soit une augmentation de 25,07 % sur un an. Par ailleurs, plusieurs entreprises du secteur ont confirmé la bonne santé de leurs exportations et la relative stabilité du marché.
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3. Récemment, le nombre de fours de production de silicium métal a progressivement augmenté. Au 17 juin, ce nombre avait progressé de 10 par rapport à fin mai. Les statistiques de Baichuan font état de 652 fours, contre 246 actuellement en service. La demande d'électrodes en graphite ordinaire a quant à elle connu une croissance modérée et stable.
Facteurs négatifs
1. Concernant l'acier produit au four électrique, la récente période de ralentissement de l'activité industrielle a freiné les ventes de produits finis, entraînant une faiblesse persistante de leurs prix, supérieurs même à ceux des ferrailles. La rentabilité des aciéries s'en est trouvée comprimée, et le prix du coke de pétrole à faible teneur en soufre a également baissé. Par ailleurs, les aciéries adoptent une attitude attentiste quant à l'évolution du prix des électrodes en graphite, et certaines baisses de prix sont observées lors de leurs achats.
2. Le prix du fret des navires exportant des électrodes en graphite reste élevé, ce qui freine dans une certaine mesure l'exportation de ces électrodes.
Perspectives du marché : Malgré une certaine prudence observée récemment sur le marché des électrodes en graphite, le coût de production global reste élevé et l’offre d’électrodes en graphite superposées demeure faible et tendue, ce qui soutient les cours des principaux fabricants. La stabilité générale des prix devrait ainsi se maintenir. Par ailleurs, la hausse du prix du coke d’aiguille importé contribue à la hausse des coûts des électrodes. Du fait de la réticence des principaux fabricants à vendre, l’optimisme demeure quant au marché des électrodes en graphite de très haute puissance et de grande taille.
Date de publication : 2 juillet 2021