Le « rationnement de l'électricité » est un sujet brûlant en Chine depuis septembre. Il vise à promouvoir la neutralité carbone et à maîtriser la consommation d'énergie. Par ailleurs, depuis le début de l'année, de nombreuses informations concernant les prix des matières premières chimiques ont fait surface. Parmi elles, le prix des électrodes en graphite, matériau essentiel à la sidérurgie, a été relativement négligé cette année, notamment en raison des enjeux liés à la neutralité carbone dans ce secteur.
Chaîne industrielle : principalement utilisée dans la production d'acier
L'électrode en graphite est un matériau conducteur résistant aux hautes températures. Elle permet de conduire le courant et de générer de l'énergie, notamment pour la fusion des déchets de fer dans les hauts fourneaux ou d'autres matières premières, afin de produire de l'acier et d'autres produits métalliques. Elle est principalement utilisée dans la sidérurgie. L'électrode en graphite présente une faible résistivité et une bonne résistance aux gradients thermiques dans les fours à arc électrique. Sa production se caractérise par un cycle long (généralement de trois à cinq mois), une forte consommation d'énergie et un processus complexe.
Situation de la chaîne industrielle des électrodes en graphite :
La chaîne de valeur de l'industrie des électrodes en graphite dépend principalement du coke de pétrole et du coke d'aiguille comme matières premières en amont. Ces matières premières représentent plus de 65 % du coût de production des électrodes. En raison du retard technologique important de la Chine dans la production de coke d'aiguille par rapport au Japon et à d'autres pays, la qualité du coke d'aiguille produit localement est difficile à garantir. Par conséquent, la Chine reste fortement dépendante des importations de coke d'aiguille de haute qualité. En 2018, l'approvisionnement total en coke d'aiguille de la Chine s'élevait à 418 000 tonnes, dont 218 000 tonnes étaient importées, soit plus de 50 %. La principale application en aval des électrodes en graphite est la production d'acier au four à arc électrique (eAF).
L'électrode en graphite est principalement utilisée dans la production de fer et d'acier. Le développement de l'industrie des électrodes en graphite en Chine est globalement lié à la modernisation de la sidérurgie chinoise. La production d'électrodes en graphite en Chine a débuté dans les années 1950. Warburg Securities distingue trois étapes dans le développement de cette industrie :
1. Début du développement en 1995 — production de masse en 2011 ;
2. La différenciation des entreprises s’est intensifiée en 2013 — l’économie s’est sensiblement améliorée en 2017 ;
3. 2018 est sur une pente descendante — des guerres de prix éclatent en 2019.
Offre et demande : la demande d'acier pour fours électriques représente la majorité
D'après l'analyse de Frost Sullivan, la production d'électrodes en graphite en Chine a diminué, passant de 0,53 million de tonnes en 2015 à 0,50 million de tonnes en 2016, ce qui marque une tendance à la baisse. En 2020, la pandémie a eu un impact négatif sur l'activité des fabricants, en raison des restrictions imposées par la direction sur les horaires d'ouverture, des perturbations de la main-d'œuvre et des modifications des procédures opérationnelles.
En conséquence, la production chinoise d'électrodes en graphite a fortement chuté. Elle devrait atteindre 1 142,6 kilotonnes en 2025, avec un taux de croissance annuel composé d'environ 9,7 % entre 2020 et 2025, grâce à la reprise des activités et au soutien politique du gouvernement en faveur du développement de l'acier au four à arc électrique.
Voici donc la production, puis la consommation. La consommation d'électrodes en graphite en Chine a commencé à augmenter à partir de 2016, atteignant 0,59 million de tonnes en 2020, soit un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 10,3 % entre 2015 et 2020. La consommation d'électrodes en graphite devrait atteindre 0,94 million de tonnes en 2025. Vous trouverez ci-dessous les prévisions détaillées de l'agence concernant la production et la consommation d'électrodes en graphite.
La production d'électrodes en graphite est corrélée à celle de l'acier EAF. La croissance de la production d'acier EAF stimulera la demande d'électrodes en graphite à l'avenir. En 2019, la Chine a produit 127,4 millions de tonnes d'acier EAF et 742 100 tonnes d'électrodes en graphite, selon l'Association mondiale du fer et de l'acier et l'Association chinoise de l'industrie du carbone. La production et le taux de croissance des électrodes en graphite en Chine sont étroitement liés à ceux de l'acier EAF.
En 2019 et 2020, la demande mondiale totale d'acier produit par four électrique (eAF) et d'acier produit par four traditionnel (non-EAF) s'élevait respectivement à 1 376 800 tonnes et 1 472 300 tonnes. Warburg Securities prévoit que cette demande mondiale totale augmentera encore au cours des cinq prochaines années et atteindra environ 2 104 400 tonnes en 2025. La demande d'acier produit par four électrique représente la grande majorité de cette demande, estimée à 1 809 500 tonnes en 2025.
Comparativement à la production d'acier au haut fourneau, la production d'acier au four électrique présente des avantages indéniables en matière d'émissions de carbone. Par rapport à la production d'acier à partir de minerai de fer, l'utilisation d'une tonne de ferraille permet de réduire les émissions de dioxyde de carbone de 1,6 tonne et les émissions de déchets solides de 3 tonnes. Une étude de courtage indique que le rapport des émissions de carbone par tonne d'acier produite au four électrique et au haut fourneau est de l'ordre de 0,5:1,9. Les analystes du cabinet d'études affirment que « le développement de la production d'acier au four électrique est assurément la tendance générale ».
En mai, le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information a publié l'Avis relatif aux mesures de mise en œuvre du remplacement des capacités dans la sidérurgie, entré en vigueur le 1er juin. Ces mesures permettront d'accroître significativement la part de l'acier remplacé et d'étendre les domaines clés de prévention et de contrôle de la pollution atmosphérique. Les institutions estiment que cette nouvelle méthode de remplacement des capacités permettra de réduire davantage les capacités de production d'acier et de consolider le secteur sidérurgique afin de résorber les surcapacités. Parallèlement, la mise en œuvre de cette méthode révisée accélérera le développement des fours à arc électrique (eAF) et la part de l'acier produit par eAF augmentera de façon constante.
L'électrode en graphite est le principal matériau des fours électriques. Stimulée par la demande de fours électriques, cette demande devrait encore augmenter, et le prix de l'électrode en graphite a un impact sur son prix.
Fortes fluctuations de prix : caractéristiques cycliques
De 2014 à 2016, le marché mondial des électrodes en graphite a reculé en raison d'une demande aval plus faible, et les prix des électrodes en graphite sont restés bas. En 2016, face à la réduction des capacités de production des fabricants d'électrodes en graphite en dessous des coûts de fabrication et à la faiblesse des stocks, la fermeture en 2017 du four à moyenne fréquence de DeTiaoGang et le traitement d'une grande quantité de ferraille dans les aciéries ont entraîné une forte hausse de la demande dans l'industrie chinoise des électrodes en graphite au second semestre 2017. Cette augmentation de la demande a provoqué une flambée des prix du coke d'aiguille, matière première, en 2017. En 2019, ce prix a atteint 3 769,9 dollars américains la tonne, soit une multiplication par 5,7 par rapport à 2016.
Date de publication : 15 octobre 2021