Fin 2022, le prix du coke de pétrole raffiné sur le marché intérieur a globalement chuté à un niveau bas. L'écart de prix entre certaines raffineries nationales et les raffineries locales reste relativement important.
Selon les statistiques et l'analyse de Longzhong Information, après le Nouvel An, les prix du coke de pétrole courant national ont tous chuté fortement, et les prix de transaction sur le marché ont baissé de 8 à 18 % d'un mois à l'autre.
coke à faible teneur en soufre :
En décembre, les ventes de coke à faible teneur en soufre des raffineries du Nord-Est exploitées par PetroChina se sont principalement faites sous contrat d'assurance. Après l'annonce du prix de règlement fin décembre, celui-ci a chuté de 500 à 1 100 yuans/tonne, soit une baisse cumulée de 8,86 %. Sur le marché du Nord de la Chine, les expéditions de coke à faible teneur en soufre depuis les entrepôts ont été dynamiques, entraînant une baisse des prix de transaction. Les expéditions de coke de pétrole des raffineries de CNOOC Limited ont été faibles, et les entreprises en aval ont adopté une attitude attentiste, ce qui a conduit à une baisse des prix du coke en provenance des raffineries.
coke à teneur moyenne en soufre :
Face à la baisse continue du prix du coke de pétrole sur le marché de l'Est, les livraisons de coke à haute teneur en soufre en provenance du nord-ouest de PetroChina sont sous pression. Le coût du fret s'élève à 500 yuans/tonne, et les marges d'arbitrage entre les marchés de l'Est et de l'Ouest se sont réduites. Les livraisons de coke de pétrole de Sinopec ont légèrement ralenti, et les entreprises en aval sont généralement moins enclines à constituer des stocks. Les prix du coke dans les raffineries devraient continuer de baisser, et le prix de transaction a déjà diminué de 400 à 800 yuans.
Début 2023, l'offre intérieure de coke de pétrole continuera d'augmenter. La production annuelle de PetroChina Guangdong Petrochemical Co. a progressé de 1,12 % par rapport à la période précédant le Nouvel An. Selon les études de marché et les statistiques de Longzhong Information, les arrêts programmés des cokeries en Chine en janvier n'ont subi aucun retard significatif. La production mensuelle de coke de pétrole pourrait atteindre environ 2,6 millions de tonnes, et près de 1,4 million de tonnes de coke de pétrole importé sont déjà arrivées en Chine. En janvier, l'offre de coke de pétrole est restée à un niveau élevé.
Le prix du coke de pétrole à faible teneur en soufre a fortement chuté, tandis que celui du coke de pétrole calciné a moins baissé que celui des matières premières. Le profit théorique du coke de pétrole calciné à faible teneur en soufre a légèrement augmenté de 50 yuans/tonne par rapport à la période précédant le Nouvel An chinois. Cependant, le marché des électrodes en graphite reste atone, la charge de démarrage des aciéries est en baisse constante et la demande d'électrodes en graphite est faible. Le taux d'utilisation moyen des capacités des fours à arc électrique terminaux est de 44,76 %, soit 3,9 points de pourcentage de moins qu'avant le Nouvel An chinois. Les aciéries sont toujours déficitaires. Certains fabricants prévoient encore d'arrêter leur production pour maintenance, et le soutien du marché terminal est insuffisant. Les cathodes en graphite sont achetées à la demande, et le marché est généralement soutenu par une demande soutenue. On s'attend à ce que le prix du coke de pétrole calciné à faible teneur en soufre baisse encore avant le Nouvel An chinois.
Le marché du coke de pétrole calciné à teneur moyenne en soufre est morose, les entreprises se concentrant principalement sur l'exécution des commandes et des contrats de production et de vente. En raison de la baisse continue du prix du coke de pétrole brut, le prix de référence du coke de pétrole calciné a été revu à la baisse de 500 à 1 000 yuans/tonne, ramenant le bénéfice théorique des entreprises à environ 600 yuans/tonne, soit une diminution de 51 % par rapport à la période précédant les fêtes. Les prix d'achat des anodes précuites ont chuté, le prix de l'aluminium électrolytique au comptant a continué de baisser et le marché du carbone d'aluminium est resté légèrement atone, ce qui ne soutient pas suffisamment les volumes d'expédition du coke de pétrole.
Prévisions :
Bien que certaines entreprises en aval envisagent d'acheter et de constituer des stocks à l'approche du Nouvel An chinois, l'abondance des ressources nationales en coke de pétrole et le réapprovisionnement continu des importations à Hong Kong n'entraînent pas de hausse significative des livraisons sur le marché intérieur. La marge bénéficiaire des entreprises de transformation du carbone s'est réduite et certaines devraient diminuer leur production. Le marché des terminaux reste caractérisé par une faible activité, ce qui freine la hausse des prix du coke de pétrole. À court terme, les prix du coke de pétrole dans les raffineries nationales devraient s'ajuster et se stabiliser. Les principales raffineries disposent d'une marge de manœuvre limitée pour ajuster les prix du coke, compte tenu de l'exécution des commandes et des contrats.
Date de publication : 14 janvier 2023