Aperçu du marché : De janvier à octobre 2022, le marché chinois du coke de pétrole a globalement bien performé, avec une tendance à la hausse, à la baisse et à la stabilité de son prix. Soutenu par la demande en aval, le prix du coke de pétrole a baissé par la suite, mais reste à un niveau historiquement élevé. En 2022, l'offre de coke de pétrole a légèrement augmenté par rapport au trimestre précédent. Cependant, en raison de l'impact des Jeux olympiques d'hiver, de la flambée des prix internationaux du pétrole brut et des mesures de prévention et de contrôle de l'épidémie, les raffineries ont réduit leur production au premier trimestre plus tôt que prévu. La production a repris progressivement au deuxième trimestre, tandis que les importations de coke de pétrole ont augmenté et que l'offre de coke à teneur moyenne et élevée en soufre a augmenté. L'offre de coke à faible teneur en soufre est restée limitée. La production d'aluminium électrolytique dans le cours inférieur du fleuve a globalement maintenu sa croissance, tandis que les coupures d'électricité au Sichuan, au Yunnan et dans d'autres régions ont entraîné une baisse de la production, et le prix de l'aluminium est resté globalement stable. La faible demande de carbures et d'électrodes en graphite, ainsi que la forte demande de matériaux d'anode, ont entraîné une différenciation des prix du coke de pétrole à moyenne et basse teneur en soufre dans les régions. Le coke de pétrole combustible a été fortement affecté par le marché international. Le coke à haute teneur en soufre utilisé dans le ciment et d'autres industries est en baisse depuis longtemps. Les importations de coke combustible à haute teneur en soufre en provenance d'Arabie saoudite et des États-Unis ont diminué, mais les importations de coke de pétrole vénézuélien ont été complétées par un volume important d'importations.
Évolution des prix
I. Coke de pétrole à teneur moyenne et élevée en soufre : De janvier à octobre 2022, le prix du marché du coke de pétrole en Chine a affiché une tendance générale de « hausse – baisse – stabilité ». Au 19 octobre, le prix de référence du coke de pétrole était de 4 581 yuans/tonne, en hausse de 63,08 % par rapport au début de l'année. De janvier à avril, en raison de plusieurs facteurs, tels que les restrictions de production pendant les Jeux olympiques d'hiver, les restrictions de transport dues à la lutte contre l'épidémie et la flambée des prix mondiaux de l'énergie affectée par la crise russo-ukrainienne, les coûts de raffinage des raffineries ont globalement augmenté. En conséquence, les unités de cokéfaction de nombreuses raffineries ont réduit leur production, et certaines unités de raffinerie ont arrêté leurs travaux de maintenance par anticipation. En conséquence, l'offre du marché a considérablement diminué et les prix du coke ont fortement augmenté. De plus, certaines raffineries le long du fleuve ont fourni une production négative de coke de pétrole au soufre, le prix du coke de pétrole a progressivement augmenté sous le même indice ; depuis mai, les unités de cokéfaction qui avaient été fermées et dont la production avait été réduite ont repris successivement. Cependant, afin de réduire les coûts, certaines raffineries ont acheté du pétrole brut à bas prix pour la production. En conséquence, l'indice global du coke de pétrole sur le marché s'est détérioré et de grandes quantités de coke de pétrole importé sont arrivées au port, principalement du coke de pétrole à teneur moyenne à élevée en soufre en provenance du Venezuela, des États-Unis, de Russie, du Canada et d'autres pays. Mais principalement du vanadium. 500 ppm de coke de pétrole à teneur moyenne et élevée en soufre, et l'industrie nationale de l'aluminium en aval a successivement contrôlé les oligo-éléments, le vanadium élevé (vanadium > 500 ppm) a fait chuter le prix du coke de pétrole, et l'écart de prix entre le coke de pétrole à faible et à haute teneur en vanadium s'est progressivement creusé. Depuis juin, alors que le prix du coke de pétrole continue de baisser, les entreprises de carbone en aval sont entrées successivement sur le marché pour acheter. Cependant, comme le prix du coke de pétrole brut est resté élevé pendant une longue période cette année, la pression sur les coûts en aval s'est accrue, et la plupart des entreprises achètent à la demande, ce qui maintient le prix du coke de pétrole à teneur moyenne et élevée en soufre à un niveau élevé.
2. Coke de pétrole à faible teneur en soufre : De janvier à juin, la capacité de production d'anodes a augmenté, la demande du marché a fortement augmenté et la demande de coke de pétrole à faible teneur en soufre a fortement augmenté. En avril, affecté par la fermeture prévue de la raffinerie de CNOOC pour maintenance, le prix du coke de pétrole à faible teneur en soufre est resté élevé. À partir de juillet, en raison du rationnement de l'électricité à haute température, le marché des aciéries en aval a connu une mauvaise performance, une réduction de la production, une suspension de la production, et l'électricité produite par le graphite en aval devrait être dans cette situation, une réduction de la production accrue, une partie de la fermeture, le soutien du prix du coke de pétrole à faible teneur en soufre sur le marché des matériaux négatifs étant limité, le prix du coke de pétrole à faible teneur en soufre a fortement chuté. Depuis septembre, la Fête nationale et la Fête de la mi-automne se sont succédées. Les stocks en aval ont soutenu une légère hausse du prix du coke de pétrole à faible teneur en soufre, mais avec l'arrivée des 20 grands, l'aval a reçu les marchandises avec prudence, et le prix du coke de pétrole à faible teneur en soufre est resté stable, avec quelques ajustements.
Concernant le coke combustible, en 2022, les prix mondiaux de l'énergie flamberont, les prix extérieurs resteront élevés et volatils pendant une longue période, le coût à long terme du coke en granulés à haute teneur en soufre s'inversera, les importations de coke combustible à haute teneur en soufre en provenance d'Arabie saoudite et des États-Unis diminueront, et le prix du coke de pétrole vénézuélien sera relativement bas, de sorte que les importations alimenteront le marché. Le prix du coke de projectile à faible teneur en soufre est élevé, et l'indicateur de la demande de coke de pétrole sur le marché du verre combustible a été ajusté.
L'offre
1. La capacité des unités de cokéfaction différée a légèrement augmenté de janvier à octobre 2022. Le changement de capacité s'est concentré en septembre, lorsqu'un ensemble d'unités de cokéfaction de 500 000 tonnes/an dans le Shandong a été suspendu et qu'un ensemble d'unités de cokéfaction de 1,2 million de tonnes/an dans le nord-ouest de la Chine a été mis en production.
Français Ii. La production chinoise de coke de pétrole en janvier-septembre 2022 a augmenté de 2,13 % par rapport à celle de janvier-septembre 2021, au cours de laquelle l'autoconsommation a totalisé 2 773 600 tonnes, soit une augmentation de 14,88 % par rapport à celle de la même période en 2021, principalement en raison de la mise en service et de la reprise de la capacité de production de deux nouvelles unités de cokéfaction au Shandong en juin 2021 et novembre 2021, respectivement. L'offre de coke de pétrole sur le marché a considérablement augmenté ; cependant, tout au long de l'année, l'augmentation de la production de coke de pétrole concerne principalement le coke de pétrole à teneur moyenne et élevée en soufre, principalement en raison de la flambée des prix du pétrole brut et de l'augmentation des coûts de raffinage des raffineries. Certaines raffineries utilisent du pétrole brut à bas prix pour réduire les coûts, et le coke de pétrole est utilisé comme sous-produit de l'unité de cokéfaction, ce qui conduit indirectement à la détérioration de l'indice global du marché du coke de pétrole. Selon les statistiques de Yinfu, la production de coke de pétrole à teneur moyenne et élevée en soufre en janvier-septembre 2022 a augmenté de 2,38 % par rapport à celle de janvier-septembre 2021.
III. La quantité de coke de pétrole importée de janvier à août 2022 s'élève à 9,1273 millions de tonnes, soit une augmentation de 5,16 % en glissement annuel. Selon Bacuan Yinfu, la quantité de coke de pétrole importée devrait continuer d'augmenter de septembre à la fin de l'année, et l'offre de coke de pétrole importé devrait continuer d'augmenter.
Côté demande
I. Concernant le marché de l'aluminium-carbone, le prix de l'aluminium électrolytique en fin de chaîne a fluctué entre 18 000 et 19 000 yuans/tonne, et la marge bénéficiaire globale de l'industrie de l'aluminium électrolytique est toujours présente. Le marché aval de l'aluminium-carbone commence à fonctionner à un niveau élevé à long terme, et la demande globale de coke de pétrole est forte. Cependant, il est soumis au modèle de vente « un ajustement de prix par mois », conjugué au prix durablement élevé du coke de pétrole brut, ce qui entraîne une pression accrue sur les coûts et un approvisionnement principalement à la demande.
Le marché des électrodes en graphite en aval est principalement basé sur la demande. De juillet à août, en raison des températures élevées, certains marchés de l'acier ont réduit ou arrêté leur production. Du côté de l'offre, les entreprises d'électrodes en graphite ont réduit leur production, entraînant une baisse significative de la demande. La demande sur le marché des carburateurs est stable ; l'État soutient fortement le développement du secteur des nouvelles énergies. La capacité de production du marché des matériaux d'anode a connu une croissance rapide et la demande de coke de pétrole a fortement augmenté. Afin de réduire les coûts, certaines entreprises ont développé de nouveaux procédés pour remplacer le coke de pétrole à faible teneur en soufre par du coke de pétrole à teneur moyenne à élevée en soufre, réduisant ainsi les coûts.
III. En ce qui concerne le coke combustible, le prix mondial de l'énergie a grimpé en flèche en 2022, le prix externe est élevé et volatil depuis longtemps, le coût à long terme du coke en boulettes à haute teneur en soufre est inversé et la performance des transactions sur le marché est moyenne, tandis que le marché du coke en boulettes à moyenne-faible teneur en soufre est stable.
Prévisions du marché futur
1. Du point de vue de l'offre de coke de pétrole, l'offre sur le marché devrait continuer de croître, et les nouvelles unités de cokéfaction construites ultérieurement seront progressivement mises en production. On s'attend à ce que le coke de pétrole à teneur moyenne et élevée en soufre domine, mais la plupart d'entre eux seront utilisés pour l'autoconsommation, ce qui ne fournira qu'un complément limité au marché. La demande des entreprises nationales en coke de pétrole continuera d'augmenter, tout comme les importations de coke de pétrole.
2. Du point de vue de la demande en aval, Bachuan Yinfu prévoit que la demande de coke de pétrole dans l'industrie en aval continuera d'augmenter d'ici fin 2022 et 2023. Sous l'influence des tensions internationales et de la baisse de la production de pétrole brut de l'Arabie saoudite et de l'OPEP qui en a résulté, le prix du pétrole brut devrait rester élevé, le segment des coûts est bien soutenu, la production d'aluminium électrolytique en aval devrait continuer d'augmenter et la demande globale de coke de pétrole dans l'industrie continue d'afficher une tendance à la hausse. Les nouveaux investissements sur le marché des matériaux d'anode sont rapides, la demande de coke de pétrole devrait continuer d'augmenter ; le prix du charbon devrait fluctuer dans une fourchette contrôlable sous l'influence des politiques macroéconomiques nationales. La demande du marché pour le verre, le ciment, les centrales électriques, les électrodes et les agents de carburation devrait rester moyenne.
3. Les politiques de prévention et de contrôle de l'épidémie devraient continuer d'exercer une forte influence dans certaines régions, notamment en limitant le transport automobile. Les politiques combinées de rationnement de l'électricité et de contrôle de la consommation d'énergie devraient également avoir un impact dans certaines régions, mais leur impact global sur le marché devrait être limité.
Globalement, on s'attend à ce que les prix du coke de pétrole restent élevés et volatils à la fin de 2022 et en 2023. On s'attend à ce que la principale fourchette de prix du coke de pétrole soit de 6 000 à 8 000 yuans/tonne pour le coke à faible teneur en soufre (environ 0,5 % de soufre), de 3 400 à 5 500 yuans/tonne pour le coke à teneur moyenne en soufre (environ 3,0 % de soufre, dans les 500 % de vanadium), et de 2 500 à 4 000 yuans/tonne pour le coke à teneur moyenne en soufre (environ 3,0 % de soufre, vanadium > 500), et de 2 000 à 3 200 yuans/tonne pour le coke à haute teneur en soufre (environ 4,5 % de marchandises générales).
Date de publication : 14 novembre 2022