Aperçu du marché : De janvier à octobre 2022, la performance globale du marché chinois du coke de pétrole est bonne et le prix du coke de pétrole présente une tendance « à la hausse – à la baisse – stable ». Soutenu par la demande en aval, le prix du coke de pétrole a baissé à un stade ultérieur, mais il reste à un niveau historique. En 2022, l’offre de coke de pétrole a légèrement augmenté par rapport au trimestre précédent. Cependant, en raison de l'impact des Jeux olympiques d'hiver, de la flambée des prix internationaux du pétrole brut et de la prévention et du contrôle de l'épidémie, les raffineries ont réduit leur production au premier trimestre plus tôt que prévu. La production s'est progressivement redressée au deuxième trimestre, alors qu'un grand nombre d'importations de coke de pétrole, l'offre de soufre moyen et élevé ont augmenté, l'offre de coke à faible teneur en soufre est toujours limitée. La production d'aluminium électrolytique dans les cours inférieurs du fleuve a généralement maintenu sa croissance, et les coupures d'électricité dans le Sichuan, le Yunnan et d'autres régions locales ont entraîné une réduction de la production, et le prix de l'aluminium est resté généralement stable. La faible demande de carburateurs, d'électrodes en graphite et la demande croissante de matériaux d'anode ont conduit à une différenciation des prix du coke de pétrole à teneur moyenne et faible en soufre dans les zones locales. Le coke de pétrole combustible a été fortement affecté par le marché international. Le coke à haute teneur en soufre utilisé dans le ciment et d’autres industries est suspendu depuis longtemps. Les importations de coke de pétrole à haute teneur en soufre en provenance de l'Arabie saoudite traditionnelle et des États-Unis ont diminué, mais les importations de coke de pétrole vénézuélien ont été complétées par un grand nombre d'importations.
Action sur les prix
I. Coke de pétrole à teneur moyenne et élevée en soufre : De janvier à octobre 2022, le prix du marché du coke de pétrole en Chine a montré une tendance globale « à la hausse – à la baisse – stable ». Au 19 octobre, le prix de référence du coke de pétrole était de 4 581 yuans/tonne, en hausse de 63,08 % par rapport au début de l'année. De janvier à avril, en raison d'un certain nombre de facteurs, tels que les restrictions de production pendant les Jeux olympiques d'hiver, les restrictions de transport dues au contrôle de l'épidémie et la flambée des prix mondiaux de l'énergie affectée par la crise russo-ukrainienne, les coûts de raffinage des raffineries ont globalement augmenté. . En conséquence, les unités de cokéfaction de nombreuses raffineries ont réduit leur production et certaines unités de raffinage ont arrêté la maintenance à l'avance. En conséquence, l’offre du marché a considérablement diminué et les prix du coke ont considérablement augmenté. En outre, certaines raffineries le long du fleuve fournissent une production négative de coke de pétrole soufré, le prix du coke de pétrole ayant progressivement augmenté sous le même indice ; Depuis mai, les unités de cokéfaction qui avaient été arrêtées et avaient réduit leur production ont repris successivement leur production. Cependant, afin de réduire les coûts, certaines raffineries ont acheté du pétrole brut à bas prix pour leur production. En conséquence, l'indice global du coke de pétrole sur le marché s'est détérioré et une grande quantité de coke de pétrole importé est arrivée au port, important principalement du coke de pétrole à teneur moyenne en soufre du Venezuela, des États-Unis, de Russie, du Canada et d'autres pays. . Mais principalement en vanadium. 500 ppm de coke de pétrole à teneur moyenne et élevée en soufre, et l'industrie nationale de l'aluminium en aval a successivement contrôlé les oligo-éléments, à haute teneur en vanadium (vanadium > 500 ppm), le prix du coke de pétrole a fortement chuté et la différence de prix entre le coke de pétrole à faible teneur en vanadium et à haute teneur en vanadium s'est progressivement élargie . Depuis juin, alors que le prix du coke de pétrole continue de baisser, les entreprises de carbone en aval sont successivement entrées sur le marché pour acheter. Cependant, comme le prix du coke de pétrole brut reste élevé pendant une longue période cette année, la pression sur les coûts en aval est plus forte, et la plupart d'entre eux achètent à la demande, et le prix du coke de pétrole à teneur moyenne et élevée en soufre maintient une opération de choc.
II. Coke de pétrole à faible teneur en soufre : de janvier à juin, la capacité de matériaux d'anode a augmenté, la demande du marché a fortement augmenté et la demande de coke de pétrole à faible teneur en soufre a considérablement augmenté. En avril, affecté par l'arrêt prévu de la raffinerie CNOOC pour maintenance, le prix du coke de pétrole à faible teneur en soufre est resté élevé ; À partir de juillet, le rationnement de l'énergie à haute température, les performances du marché des aciéries en aval sont médiocres, la réduction de la production, la suspension de la production, l'électricité de graphite en aval devraient être cette situation, davantage de réduction de la production, une partie de l'arrêt, le soutien des prix du coke de pétrole à faible teneur en soufre sur le marché des matériaux négatifs est le prix limité du coke à faible teneur en soufre a fortement chuté ; Depuis septembre, la fête nationale et la fête de la mi-automne se succèdent. Les stocks en aval ont soutenu une légère hausse du prix du coke de pétrole à faible teneur en soufre, mais avec l'arrivée des 20 grands, les produits en aval ont été reçus avec prudence, le prix du coke de pétrole à faible teneur en soufre est resté stable et certains ajustements ont été effectués.
En ce qui concerne le coke de combustible, en 2022, les prix mondiaux de l'énergie monteront en flèche, les prix extérieurs resteront élevés et volatils pendant longtemps, le coût à long terme du coke de granulés à haute teneur en soufre sera inversé, l'importation de coke de combustible à haute teneur en soufre en provenance d'Arabie saoudite et des États-Unis diminuera et le prix du coke de pétrole vénézuélien sera relativement bas, de sorte que les importations compléteront le marché. Le prix du coke de projectile à faible teneur en soufre est élevé et l'indicateur de la demande de coke de pétrole sur le marché du verre-carburant a été ajusté.
Du côté de l’offre
1. La capacité des unités de cokéfaction retardée a légèrement augmenté de janvier à octobre 2022. La variation de capacité s'est concentrée en septembre, lorsqu'un ensemble d'unités de cokéfaction de 500 000 tonnes/an dans le Shandong a été suspendu et qu'un ensemble d'unités de cokéfaction de 1,2 million de tonnes/an a été suspendu. dans le nord-ouest de la Chine a été mis en production.
II. La production chinoise de coke de pétrole entre janvier et septembre 2022 a augmenté de 2,13% par rapport à celle de janvier-septembre 2021, au cours de laquelle l'autoconsommation s'est élevée à 2 773 600 tonnes, soit une augmentation de 14,88% par rapport à celle de la même période en 2021, principalement en raison de la la capacité de production de deux nouvelles unités de cokéfaction dans le Shandong a été mise en service et a repris respectivement en juin 2021 et novembre 2021. L'offre de coke de pétrole sur le marché a considérablement augmenté ; Cependant, tout au long de l'année, l'augmentation de la production de coke de pétrole concerne principalement le coke de pétrole à teneur moyenne et élevée en soufre, principalement en raison de la flambée des prix du pétrole brut et de l'augmentation des coûts de raffinage des raffineries. Certaines raffineries utilisent du pétrole brut à bas prix pour réduire les coûts, et le coke de pétrole est utilisé comme sous-produit de l'unité de cokéfaction, ce qui conduit indirectement à la détérioration de l'indice global du marché du coke de pétrole. Selon les statistiques de Yinfu, la production de coke de pétrole à moyenne et haute teneur en soufre en janvier-septembre 2022 a augmenté de 2,38 % par rapport à celle de janvier-septembre 2021.
III. La quantité de coke de pétrole importée de janvier à août 2022 est de 9,1273 millions de tonnes, soit une augmentation d'une année sur l'autre de 5,16 %. Selon Bacuan Yinfu, la quantité de coke de pétrole importé devrait continuer d'augmenter de septembre à la fin de l'année, et l'offre de coke de pétrole importé devrait continuer d'augmenter.
Côté demande
I. En termes de marché de l'aluminium-carbone, le prix de l'aluminium électrolytique en fin de chaîne a fluctué entre 18 000 et 19 000 yuans/tonne, et l'espace de profit global de l'industrie de l'aluminium électrolytique est toujours là. Le marché du carbone d'aluminium en aval commence à fonctionner à un niveau élevé à long terme et l'ensemble du marché a une bonne demande de coke de pétrole. Cependant, il est soumis au mode de vente consistant à « un ajustement de prix par mois », associé au prix élevé à long terme du coke de pétrole brut, ce qui entraîne une plus grande pression sur les coûts et un approvisionnement principalement à la demande.
Le marché en aval des électrodes de graphite est principalement acheté à la demande. De juillet à août, en raison de l’impact des températures élevées, certains marchés de l’acier ont réduit ou arrêté la production. L’offre des entreprises d’électrodes de graphite a réduit leur production, ce qui a entraîné une baisse significative de la demande sur le marché des électrodes de graphite. La demande du marché des carburateurs est stable ; L'État soutient fermement le développement de la nouvelle industrie énergétique. La capacité de production du marché des matériaux d'anode s'est développée rapidement et la demande de coke de pétrole a considérablement augmenté. Afin de réduire les coûts, certaines entreprises ont développé de nouveaux procédés pour remplacer le coke de pétrole à faible teneur en soufre par du coke de pétrole à teneur moyenne en soufre, réduisant ainsi les coûts.
III. En ce qui concerne le coke de combustible, le prix mondial de l'énergie a grimpé en flèche en 2022, le prix externe a longtemps été élevé et volatil, le coût à long terme du coke de granulés à haute teneur en soufre est inversé et les performances des transactions sur le marché sont moyennes. tandis que le marché du coke en granulés de soufre moyennement faible est stable
Prévisions du marché futur
1. Du point de vue de l'approvisionnement en coke de pétrole, l'offre du marché du coke de pétrole devrait continuer à augmenter et la capacité des unités de cokéfaction nouvellement construites à un stade ultérieur sera mise en production successivement. On s'attend à ce que le coke de pétrole à moyenne et haute teneur en soufre domine, mais la plupart d'entre eux devraient être utilisés pour un usage personnel, ce qui fournira un complément limité au marché. La demande de coke de pétrole des entreprises nationales continuera d'augmenter et la quantité de coke de pétrole importée devrait continuer de croître.
2. Du point de vue de la demande en aval, Bachuan Yinfu prédit que la demande de coke de pétrole dans l'industrie en aval continuera d'augmenter d'ici la fin de 2022 et 2023. Sous l'influence des tensions internationales et de la diminution ultérieure de la production de pétrole brut de l'Arabie saoudite Arabie et Opep, le prix du pétrole brut devrait rester élevé, le segment des coûts est bien soutenu et la production d'aluminium électrolytique en aval devrait continuer à augmenter, et la demande globale de coke de pétrole dans l'industrie continue de montrer une tendance croissante . Les nouveaux investissements sur le marché des matériaux d'anode sont rapides, la demande de coke de pétrole devrait continuer d'augmenter ; Le prix du charbon devrait fluctuer dans une fourchette contrôlable sous l’influence des politiques macroéconomiques nationales. La demande du marché en verre, ciment, centrales électriques, électrodes et agents cémentants devrait rester moyenne.
3. Les politiques de prévention et de contrôle de l'épidémie devraient encore exercer une grande influence dans certaines régions, limitant principalement le transport automobile. Les politiques combinées de rationnement de l’électricité et de contrôle de la consommation d’énergie devraient encore avoir un impact dans certains domaines, et l’impact global sur le marché devrait être limité.
Dans l’ensemble, on s’attend à ce que les prix du coke de pétrole restent élevés et volatils à la fin de 2022 et 2023. On s'attend à ce que la principale fourchette de prix du coke de pétrole soit de 6 000 à 8 000 yuans/tonne pour le coke à faible teneur en soufre (environ 0,5 % de soufre), de 3 400 à 5 500 yuans/tonne pour le coke à teneur moyenne en soufre (environ 3,0 % de soufre, dans les limites de 500 vanadium), et le prix du coke à teneur moyenne en soufre (environ 3,0 % de soufre, vanadium > 500) est de 2 500 à 4 000 yuans/tonne, le prix du coke à haute teneur en soufre (environ 4,5 % de produits généraux) est de 2 000 à 3 200 yuans/tonne.
Heure de publication : 14 novembre 2022