Principaux facteurs influençant la demande du marché en coke de pétrole graphitisé
1. Forte demande dans le secteur des nouvelles énergies
Matière première essentielle pour les matériaux d'anode des batteries lithium-ion : le coke de pétrole à faible teneur en soufre (moins de 0,5 %) ne subit pas de dilatation volumique lors de la graphitisation, ce qui en fait une matière première clé pour les matériaux d'anode des batteries lithium-ion. En 2024, la demande mondiale de matériaux d'anode pour batteries lithium-ion a atteint 2,2 millions de tonnes, soit plus de 3 millions de tonnes de coke de pétrole. Or, l'offre réelle n'a été que de 2,6 millions de tonnes, soit un déficit de 13 %. Avec la croissance rapide du marché des véhicules électriques (les ventes mondiales devraient atteindre 30 millions d'unités d'ici 2026), la demande de coke de pétrole pour les anodes de batteries lithium-ion continuera d'augmenter, entraînant une hausse des prix du coke de pétrole haut de gamme (comme le coke à faible teneur en soufre).
Forte augmentation de la demande dans l'industrie photovoltaïque : en 2024, la demande mondiale de coke de pétrole de qualité photovoltaïque a bondi de 35 %, les entreprises de matériaux à base de silicium (telles que Tongwei et GCL-Poly) se disputant les ressources en coke à faible teneur en soufre, ce qui a encore fait grimper les prix.
2. Demande stable dans les secteurs industriels traditionnels
Industrie de l'électrolyse de l'aluminium : Le coke de pétrole est la principale matière première pour les anodes précuites utilisées dans la production d'aluminium par électrolyse, permettant d'améliorer le rendement du procédé. Malgré l'impact des fluctuations du prix de l'aluminium sur la demande, celle-ci demeure stable à long terme.
Sidérurgie : Le coke de pétrole est largement utilisé comme additif de carbone et matière première pour les électrodes en graphite dans la production d'acier au four à arc électrique. Le plan chinois visant à porter la part de l'acier produit au four à arc électrique à 15-20 % d'ici 2025 devrait entraîner une augmentation de la demande en coke de pétrole.
Secteur des combustibles : Le coke de pétrole, grâce à son pouvoir calorifique élevé, est couramment utilisé comme combustible dans des industries telles que les verreries, les centrales électriques et les cimenteries. Bien que le charbon à bas coût ait partiellement remplacé le coke combustible à haute teneur en soufre, ce dernier reste compétitif sur le marché des combustibles haut de gamme.
3. Approvisionnement tendu
Réduction des capacités de raffinage : Dans le cadre des politiques mondiales de « double bilan carbone », les raffineries européennes et américaines ont accéléré la mise hors service de leurs installations obsolètes. En 2024, la capacité de raffinage européenne a diminué de 8 % par rapport à l’année précédente, tandis que le taux d’arrêt des raffineries de pétrole de schiste américaines a atteint 12 %, entraînant une forte baisse de l’offre de coke de pétrole à faible teneur en soufre.
Production nationale limitée : affectée par l’arrêt et la maintenance de certaines unités de cokéfaction retardées et une baisse des taux d’utilisation, la production nationale de coke de pétrole a diminué depuis 2025. Bien que l’avancement des projets d’intégration raffinage-chimie stimule la croissance de la production, la tension sur l’approvisionnement à court terme est difficile à atténuer.
Approvisionnement insuffisant par les importations : la production à l’étranger de coke à faible teneur en soufre est limitée, et le renforcement des restrictions américaines à l’exportation de graphite vers la Chine a contraint les entreprises chinoises d’anodes à se tourner vers le coke de pétrole national, exacerbant encore les pressions sur la demande intérieure.
4. Politiques et dynamique du marché
Des politiques environnementales plus strictes : les entreprises sont tenues d'investir davantage dans la modernisation de leurs équipements afin de se conformer aux exigences environnementales, ce qui entraîne indirectement une hausse des coûts de production. Par exemple, début 2025, les restrictions environnementales imposées à la production dans les provinces du Hebei et du Henan ont provoqué des pénuries d'approvisionnement.
Impact des barrières commerciales : L’escalade des restrictions américaines à l’exportation de graphite vers la Chine a augmenté les coûts d’approvisionnement en matières premières pour les entreprises chinoises d’anodes, faisant grimper les prix du coke de pétrole.
Spéculation sur les stocks : les négociants ont accumulé des stocks à des niveaux historiques, les stocks portuaires nationaux passant de 2 millions de tonnes en 2023 à 800 000 tonnes, créant artificiellement une « fausse pénurie » et faisant encore grimper les prix.
5. Transmission des coûts et effets de substitution
Fluctuations du prix du pétrole brut : La corrélation entre les prix du coke de pétrole et ceux du pétrole brut est d’environ 0,8. En 2024, les prix internationaux du pétrole ont dépassé les 120 dollars le baril, comprimant les marges de raffinage et entraînant des réductions de production, ce qui aggrave encore la pénurie de coke de pétrole. Bien que le prix du Brent devrait chuter à 51 dollars le baril d’ici 2026, le soutien des coûts à court terme reste important.
Pression de substitution technologique : La production en série des anodes silicium-carbone de la batterie Tesla 4680, qui améliorent la densité énergétique de 20 %, pourrait accélérer le processus de substitution si les prix du coke de pétrole restent élevés. Cependant, la commercialisation des anodes à base de silicium ne prendra pas plus de 3 à 5 ans, ce qui limite l’impact à court terme sur la demande de coke de pétrole.
Date de publication : 30 septembre 2025