Aperçu du marché
Cette semaine, les expéditions globales du marché du coke de pétrole ont été divisées. La région de Dongying, dans la province du Shandong, a été débloquée cette semaine, et l'enthousiasme pour la réception de marchandises en aval était élevé. De plus, le prix du coke de pétrole dans les raffineries locales a baissé, pour atteindre pratiquement le prix en aval. L'aval achète activement et produit du coke local. Le prix a commencé à augmenter ; les principales raffineries ont continué d'afficher des prix élevés, tandis que l'aval était généralement moins motivé à recevoir des marchandises. Le prix du coke de pétrole dans certaines raffineries a continué de baisser. Cette semaine, les raffineries de Sinopec se négociaient à un prix stable. Les prix du coke de certains raffineries de PetroChina ont chuté de 150 à 350 yuans/tonne, et certaines raffineries de CNOOC ont baissé leurs prix de coke de 100 à 150 yuans/tonne. Le coke de pétrole des raffineries locales a cessé de baisser et a rebondi, se situant entre 50 et 330 yuans/tonne.
Analyse des facteurs affectant le marché du coke de pétrole cette semaine
Coke de pétrole à teneur moyenne et élevée en soufre
1. Concernant l'approvisionnement, l'unité de cokéfaction de Yanshan Petrochemical, dans le nord de la Chine, sera fermée pour maintenance pendant huit jours à compter du 4 novembre. Tianjin Petrochemical prévoit une baisse des ventes extérieures de coke de pétrole ce mois-ci. Par conséquent, l'offre globale de coke de pétrole à haute teneur en soufre dans le nord de la Chine diminuera, et les acteurs en aval seront plus motivés à s'approvisionner. L'unité de cokéfaction de Jingmen Petrochemical, située près de la rivière, a été fermée pour maintenance cette semaine. De même, l'unité de cokéfaction d'Anqing Petrochemical a été fermée pour maintenance. Les ressources en coke de pétrole à teneur moyenne en soufre dans la région riveraine restent relativement limitées ; les prix du pétrole dans la région nord-ouest de PetroChina sont restés stables cette semaine. Les expéditions globales sont relativement stables et les stocks de chaque raffinerie sont bas ; le prix du coke de pétrole dans les raffineries locales a cessé de baisser et a rebondi. Depuis la fin de la semaine dernière, la zone de gestion statique dans certaines parties du Shandong a été pratiquement débloquée, la logistique et le transport ont progressivement repris, et les stocks des entreprises en aval sont restés à un niveau bas pendant longtemps. , L'enthousiasme pour la réception des marchandises est élevé, et la réduction globale des stocks de coke de pétrole dans les raffineries a entraîné une tendance continue à la hausse des prix du coke de pétrole raffiné. 2. En ce qui concerne la demande en aval, la politique de prévention de l'épidémie dans certaines régions a été légèrement assouplie, et la logistique et le transport ont légèrement repris. Superposant le faible stock à long terme de coke de pétrole, la matière première des entreprises en aval, ces dernières ont une forte volonté d'achat, et un grand nombre d'achats sont effectués sur le marché. 3. En ce qui concerne les ports, les importations de coke de pétrole cette semaine sont principalement concentrées dans les ports de Rizhao du Shandong, de Weifang, de Dongjiakou à Qingdao et d'autres ports, et les stocks de coke de pétrole portuaires continuent d'augmenter. À l'heure actuelle, la zone de Dongying a été débloquée, les ports de Guangli ont repris leurs expéditions normales, et le port de Rizhao est revenu à la normale. , Port de Weifang, etc. la vitesse de livraison est encore relativement rapide. Coke de pétrole à faible teneur en soufre : Le marché du coke de pétrole à faible teneur en soufre a évolué stablement cette semaine, certaines raffineries ayant procédé à des ajustements mineurs. Du côté de la demande, l'offre globale du marché des électrodes négatives en aval est acceptable et la demande de coke de pétrole à faible teneur en soufre est relativement stable ; la demande du marché pour les électrodes en graphite continue d'être stable ; la construction de l'industrie du carbone pour l'aluminium est toujours à un niveau élevé et les entreprises individuelles sont limitées dans le transport en raison de l'épidémie. En termes de détails du marché cette semaine, le prix du coke de pétrole de Daqing Petrochemical dans le nord-est de la Chine est stable et sera vendu à un prix garanti à partir du 6 novembre ; Ventes, les zones calmes de l'épidémie ont été débloquées les unes après les autres, et la pression sur le transport a été atténuée ; le dernier prix d'offre de Liaohe Petrochemical cette semaine a chuté à 6 900 yuans/tonne ; le prix du coke de Jilin Petrochemical a été abaissé à 6 300 yuans/tonne ; Le coke de pétrole de Dagang Petrochemical fait l'objet d'un appel d'offres en Chine du Nord. Les prix de l'asphalte CNOOC (Binzhou) et du coke de pétrole de Taizhou Petrochemical sont restés stables cette semaine, tandis que les prix du coke de pétrole de Huizhou et de Zhoushan ont légèrement baissé, et les expéditions globales des raffineries n'ont pas été sous pression.
Cette semaine, le prix du coke de pétrole raffiné local a cessé de baisser et a rebondi. Initialement, en raison de la gestion statique de certaines régions du Shandong, la logistique et le transport n'étaient pas fluides et le transport automobile a été sérieusement entravé. En conséquence, le stock global de coke de pétrole dans la raffinerie locale était fortement excédentaire, ce qui a eu un impact évident sur le prix du coke de pétrole raffiné local. Depuis le week-end, les zones de gestion statique de certaines régions du Shandong ont été pratiquement débloquées, la logistique et le transport ont progressivement repris, et les stocks des entreprises en aval sont restés à un faible niveau pendant longtemps. Cependant, en raison de l'impact de l'arrivée massive de coke de pétrole importé à Hong Kong et de la détérioration des indicateurs globaux du coke de pétrole raffiné local, le prix du coke de pétrole contenant plus de 3,0 % de soufre n'a que légèrement augmenté, à un rythme inférieur aux prévisions. L'enthousiasme reste vif, le prix augmente fortement, la fourchette d'ajustement des prix se situant entre 50 et 330 yuans/tonne. Français Au début, certaines zones du Shandong ont été touchées par l'obstruction de la logistique et du transport, et l'arriéré de stocks des fabricants était relativement grave, qui était à un niveau moyen à élevé ; maintenant que certaines zones du Shandong ont été débloquées, le transport automobile a repris, les entreprises en aval sont plus motivées à recevoir des marchandises et les raffineries locales ont amélioré les expéditions, l'inventaire global est tombé à des niveaux faibles à moyens. En date de ce jeudi, la transaction principale de coke à faible teneur en soufre (environ S1,0 %) était de 5130-5200 yuans/tonne, et la transaction principale de coke à teneur moyenne en soufre (environ S3,0 % et à haute teneur en vanadium) était de 3050-3600 yuans/tonne ; coke à haute teneur en soufre Le coke à haute teneur en vanadium (avec une teneur en soufre d'environ 4,5 %) a une transaction principale de 2450-2600 yuans/tonne.
Côté offre
Au 10 novembre, douze unités de cokéfaction ont été arrêtées de manière systématique dans tout le pays. Cette semaine, trois nouvelles unités ont été fermées pour maintenance et un autre ensemble a été mis en service. La production quotidienne nationale de coke de pétrole s'est élevée à 78 080 tonnes, et le taux d'exploitation de la cokéfaction s'est établi à 65,23 %, soit une baisse de 1,12 % par rapport au mois précédent.
Côté demande
En raison du prix élevé du coke de pétrole dans la raffinerie principale, les entreprises en aval sont généralement moins motivées à recevoir des marchandises, et le prix du coke de certaines raffineries continue de baisser. En revanche, sur le marché local du raffinage, la politique de prévention de l'épidémie étant légèrement assouplie dans certaines régions, la logistique et le transport ont légèrement repris, superposant les matières premières des entreprises en aval. Les stocks de coke de pétrole sont faibles depuis longtemps, et les entreprises en aval manifestent une forte volonté d'achat, et de nombreux achats ont été effectués sur le marché. Certains négociants sont entrés sur le marché pour des opérations à court terme, ce qui favorise la hausse du prix du coke de pétrole raffiné.
Inventaire
Les expéditions de la raffinerie principale sont généralement moyennes, les entreprises en aval achètent à la demande et les stocks globaux de coke de pétrole se situent à un niveau médian. Avec le léger assouplissement des mesures de prévention de l'épidémie dans certaines régions, les entreprises en aval ont investi massivement sur le marché pour acheter, et les stocks de coke de pétrole des raffineries locales ont globalement chuté à un niveau moyen-bas.
(1) Industries en aval
Coke de pétrole calciné : Le marché du coke de pétrole calciné à faible teneur en soufre a enregistré des expéditions stables cette semaine, et la pression épidémique dans le nord-est de la Chine s'est atténuée. Le marché du coke de pétrole calciné à moyenne et haute teneur en soufre a bien évolué cette semaine, soutenu par la remontée des prix du coke de pétrole au Shandong, et le prix du marché du coke de pétrole calciné à moyenne et haute teneur en soufre a atteint un niveau élevé.
Acier : Le marché de l'acier a légèrement progressé cette semaine. L'indice composite de l'acier de Baichuan s'est établi à 103,3, en hausse de 1 % par rapport au 3 novembre. Sous l'effet des anticipations optimistes du marché concernant l'épidémie cette semaine, les contrats à terme sur actions noires ont enregistré une forte hausse. Le prix au comptant a légèrement augmenté et le sentiment du marché s'est légèrement amélioré, mais le volume global des transactions est resté stable. En début de semaine, le prix indicatif des aciéries est resté globalement stable. Malgré la hausse du prix des contrats à terme sur actions, le marché a été globalement stable et la plupart des négociants ont secrètement réduit leurs expéditions. Les aciéries produisent normalement. Grâce à l'arrivée précoce des marchandises par les négociants, la pression sur les entrepôts de l'usine n'a pas été importante et la pression sur les stocks s'est déplacée vers l'aval. L'arrivée des ressources du Nord est faible et les commandes sont essentiellement passées sur le marché à la demande. À l'heure actuelle, malgré une amélioration des conditions de marché, les commandes pour les projets en aval sont actuellement lentes, la situation de démarrage des projets est mauvaise, la demande finale est instable et la reprise des travaux à court terme n'est pas prévisible. Soyez prudents : la demande pourrait diminuer ultérieurement. Des fluctuations des prix de l'acier sont attendues à court terme.
Anode précuite
Cette semaine, le prix de transaction sur le marché chinois des anodes précuites est resté stable. Le prix spot à Baichuan a légèrement augmenté, principalement grâce à la reprise du marché du coke de pétrole, au prix élevé du brai de houille et à un meilleur soutien des coûts. En termes de production, la plupart des entreprises fonctionnent à pleine capacité et l'offre est stable. En raison de la maîtrise des fortes pollutions dans certaines régions, la production est légèrement affectée. Le secteur de l'aluminium électrolytique en aval démarre à un niveau élevé, l'offre augmente et la demande d'anodes précuites continue de progresser.
Silicium métallique
Le prix global du silicium métal a légèrement baissé cette semaine. Au 10 novembre, le prix de référence moyen du marché chinois du silicium métal était de 20 730 yuans/tonne, en baisse de 110 yuans/tonne par rapport au 3 novembre, soit une baisse de 0,5 %. Le prix du silicium métal a légèrement baissé en début de semaine, principalement en raison des ventes de marchandises par les négociants du sud, et le prix de certaines qualités de silicium métal a chuté ; le prix du marché en milieu et en fin de semaine est resté stable en raison de la hausse des coûts et de la diminution des achats en aval. Le sud-ouest de la Chine est entré dans une période de stagnation et de sécheresse, et les prix de l'électricité ont augmenté, et le prix de l'électricité pourrait continuer à augmenter après l'entrée en période de sécheresse dans la région du Sichuan. Certaines entreprises prévoient de fermer leurs fours ; la région du Yunnan continue d'avoir des restrictions d'électricité, et le degré de réduction de puissance a été renforcé. Si la situation est mauvaise, le four pourrait être arrêté ultérieurement, et la production globale sera réduite ; Le contrôle de l'épidémie au Xinjiang est strictement contrôlé, le transport des matières premières est difficile et le personnel est insuffisant, et la production de la plupart des entreprises est affectée ou même arrêtée pour réduire la production.
Ciment
Le prix des matières premières sur le marché national du ciment est élevé, tandis que celui du ciment fluctue plus ou moins. Le prix moyen du ciment sur le marché national est de 461 yuans/tonne à ce jour, contre 457 yuans/tonne la semaine dernière, soit 4 yuans/tonne de plus que la semaine précédente. Certaines zones sont soumises à des contrôles stricts, les déplacements et les transports de personnel sont restreints, et les travaux de construction en aval ralentissent. Le marché du nord est relativement fragile. Avec le froid, le marché est entré dans sa traditionnelle période creuse et la plupart des projets ont été arrêtés les uns après les autres. Seuls quelques projets clés respectent le calendrier prévu et le volume global des expéditions est faible. Sous l'effet de la hausse des prix du charbon dans le sud, les coûts de production des entreprises ont augmenté, et certaines ont procédé à des fermetures échelonnées de fours, ce qui a fait grimper les prix du ciment dans certaines régions. Globalement, les prix nationaux du ciment ont fluctué.
(2) Conditions du marché portuaire
Cette semaine, le volume moyen d'expéditions quotidiennes des principaux ports était de 28 200 tonnes et l'inventaire total des ports était de 2 104 500 tonnes, soit une augmentation de 4,14 % par rapport au mois précédent.
Cette semaine, les importations de coke de pétrole se sont principalement concentrées dans les ports de Rizhao, de Weifang et de Dongjiakou, entre autres, au Shandong. Les stocks de coke de pétrole au port continuent d'augmenter. La zone de Dongying a été débloquée et les expéditions au port de Guangli sont revenues à la normale. Le transport maritime est toujours rapide aux ports de Rizhao et de Weifang, entre autres. Cette semaine, le prix du coke de pétrole raffiné a rebondi rapidement, le commerce spot de coke de pétrole dans les ports s'est amélioré et la logistique et le transport ont repris dans certaines régions. En raison de la faiblesse persistante des stocks de coke de pétrole brut et des répercussions répétées de l'épidémie, les entreprises en aval sont plus motivées à s'approvisionner et à reconstituer leurs stocks. La demande de coke de pétrole est bonne ; à l'heure actuelle, la plupart du coke de pétrole arrivant au port est vendu à l'avance et la vitesse de livraison au port est relativement rapide. En ce qui concerne le coke combustible, l'évolution des prix du charbon national reste incertaine. Certaines entreprises de carbure de silicium en aval sont soumises à des restrictions environnementales et utilisent d'autres produits (charbon épuré) pour remplacer la production de coke de projectile à haute teneur en soufre. Les expéditions de coke de projectile à faible et moyenne teneur en soufre sont restées stables, et les prix sont restés temporairement stables. Le prix d'appel d'offres du coke de Formose a continué d'augmenter ce mois-ci, mais grâce aux conditions générales du marché du silicium métal, le prix spot du coke de Formose s'est maintenu à un niveau stable.
En décembre 2022, Formosa Petrochemical Co., Ltd. a remporté l'appel d'offres pour un navire de coke de pétrole. L'appel d'offres sera lancé le jeudi 3 novembre et la clôture des offres aura lieu le vendredi 4 novembre à 10h00.
Le prix moyen de l'offre gagnante (FOB) est d'environ 297 USD/tonne ; l'expédition se déroulera du 27 au 29 décembre 2022 au départ du port de Mailiao, à Taïwan. La quantité de coke de pétrole par navire est d'environ 6 500 à 7 000 tonnes, avec une teneur en soufre d'environ 9 %. Le prix de l'offre est FOB port de Mailiao.
Le prix CIF du coke de projectile à 2 % de soufre américain en novembre est d'environ 350 dollars US/tonne. Le prix CIF du coke de projectile à 3 % de soufre américain en novembre est d'environ 295 à 300 dollars US/tonne. Le coke de projectile à haute teneur en soufre américain S5 %-6 % en novembre a un prix CIF d'environ 200 à 210 dollars US/tonne, et le prix du coke de projectile saoudien en novembre est d'environ 190 à 195 dollars US/tonne. Le prix FOB moyen du coke taïwanais en décembre 2022 est d'environ 297 dollars US/tonne.
Perspectives du marché
Français Coke de pétrole à faible teneur en soufre : Affectées par l'épidémie et d'autres facteurs, certaines entreprises en aval sont relativement moins motivées à recevoir des marchandises. Baichuan Yingfu s'attend à ce que le prix du marché du coke à faible teneur en soufre reste stable et évolue légèrement la semaine prochaine, avec des ajustements individuels d'environ 100 RMB/tonne. Coke de pétrole à teneur moyenne et élevée en soufre : Affecté par les temps d'arrêt des unités de cokéfaction et la qualité différente du pétrole brut importé, le marché global du coke de pétrole à teneur moyenne et élevée en soufre avec de meilleurs oligo-éléments (vanadium < 500) est en pénurie, tandis que l'offre de coke de pétrole à haute teneur en vanadium est abondante et les importations sont davantage complétées. La marge de croissance future est limitée, donc Baichuan Yingfu s'attend à ce que le prix du coke de pétrole avec de meilleurs oligo-éléments (vanadium <500) ait encore une marge de progression, la fourchette est d'environ 100 yuans/tonne, le prix du coke de pétrole à haute teneur en vanadium est principalement stable, et certains prix du coke se situent dans une fourchette de fluctuation étroite.
Date de publication : 11 novembre 2022