L'équipe de recherche de Mysteel spécialisée dans l'aluminium a mené une étude et estimé que le coût total moyen pondéré de l'industrie chinoise de l'aluminium électrolytique s'élevait à 17 152 yuans/tonne en avril 2022, soit une hausse de 479 yuans/tonne par rapport à mars. Comparé au prix spot moyen de 21 569 yuans/tonne de l'Association du fer et de l'acier de Shanghai, le secteur a dégagé un bénéfice de 4 417 yuans/tonne. En avril, l'évolution des coûts a été contrastée : le prix de l'alumine a fortement baissé, le prix de l'électricité a fluctué selon les régions (malgré une performance globale positive) et le prix des anodes précuites a continué d'augmenter. Ainsi, en avril, les coûts ont progressé tandis que les prix ont reculé, entraînant une baisse du bénéfice moyen du secteur de 1 541 yuans/tonne par rapport à mars.
En avril, en raison de l'apparition de plusieurs foyers épidémiques au niveau national et de la situation difficile au niveau local, la liquidité globale du marché a été fortement affectée. La haute saison traditionnelle n'a pas eu lieu et, à mesure que la situation épidémique s'aggrave et que les mesures de prévention et de contrôle s'intensifient, les acteurs du marché s'inquiètent de la croissance économique annuelle. Parallèlement, la capacité de production d'aluminium électrolytique et la mise en production de nouveaux produits continuent de s'accélérer, créant un déséquilibre entre l'offre et la demande, ce qui affaiblit la structure du marché et affecte les bénéfices des entreprises.
En avril, les entreprises d'électrolyse de l'aluminium devraient bénéficier de la hausse des prix de l'électricité sur leur marché intérieur, tandis qu'une politique de prix stables est garantie pour l'ensemble du secteur du charbon. Cependant, la plupart des centrales électriques autonomes de ces entreprises n'ayant pas de commandes à long terme, elles sont affectées par des facteurs externes tels que les perturbations du transport et les accidents sur la ligne Daqin. Avec la réapparition tardive en 2021 des inquiétudes liées à la pénurie de charbon, les centrales électriques autonomes des usines d'aluminium augmentent leurs réserves de charbon, ce qui entraîne une hausse des prix d'achat au comptant.
Les dernières données du Bureau national des statistiques indiquent que la production cumulée de charbon brut de janvier à mars s'est élevée à 1 083 859 millions de tonnes, soit une hausse de 10,3 % sur un an. En mars, la production a atteint 396 millions de tonnes, en progression de 14,8 % sur un an, soit 4,5 points de pourcentage de plus qu'en janvier-février. Depuis mars, la politique d'augmentation de la production et de l'approvisionnement en charbon s'est intensifiée, et les principales provinces et régions productrices ont déployé tous les efforts possibles pour exploiter leur potentiel et accroître leurs capacités afin d'augmenter l'offre. Parallèlement, la hausse de la production hydroélectrique et d'autres énergies propres incite les centrales électriques et autres grands consommateurs à modérer le rythme des approvisionnements. Selon les statistiques de Mysteel, au 29 avril, les stocks totaux de charbon dans 72 zones échantillonnées du pays atteignaient 10,446 millions de tonnes, avec une consommation journalière de 393 000 tonnes et une autonomie de 26,6 jours, contre 19,7 jours lors de l'enquête menée fin mars.
Compte tenu du cycle d'approvisionnement et de livraison du charbon, et selon le prix moyen mensuel du charbon, le prix moyen pondéré de l'électricité autoproduite par l'ensemble du secteur en avril était de 0,42 yuan/kWh, soit 0,014 yuan/kWh de plus qu'en mars. Pour les capacités utilisant cette électricité autoproduite, le coût moyen de l'électricité a augmenté d'environ 190 yuans/tonne.
Comparativement à mars, le prix d'achat de l'électricité pour les entreprises nationales de production d'aluminium électrolytique a fortement augmenté en avril, et le marché de l'électricité s'est encore davantage industrialisé. Contrairement aux deux années précédentes, le prix d'achat de l'électricité pour les entreprises n'était plus fixe, mais fluctuait mensuellement. De nombreux facteurs influent sur ce prix, tels que le coefficient de couplage charbon-électricité des centrales électriques, le prix d'achat progressif de l'électricité pour les usines d'aluminium et l'évolution de la part d'énergie propre dans l'électricité achetée. La forte consommation d'électricité, due à l'instabilité de la production d'aluminium électrolytique, est également la principale cause de la hausse des coûts énergétiques pour certaines entreprises, notamment dans les provinces du Guangxi et du Yunnan. Selon les statistiques de Mysteel, en avril, les entreprises nationales de production d'aluminium électrolytique ont appliqué un prix moyen pondéré de l'électricité sous-traitée de 0,465 yuan/degré, soit une augmentation de 0,03 yuan/degré par rapport à mars. Pour les capacités de production utilisant l'électricité du réseau, l'augmentation moyenne des coûts énergétiques est d'environ 400 yuans/tonne.
Selon un calcul complet, le prix moyen pondéré de l'électricité pour l'industrie chinoise de l'électrolyse de l'aluminium s'élevait à 0,438 yuan/kWh en avril, soit 0,02 yuan/kWh de plus qu'en mars. Cette tendance s'explique par un ajustement du rythme de l'externalisation, les stocks de charbon des usines d'aluminium étant désormais garantis. Le prix du charbon est actuellement influencé par de nombreux facteurs. D'une part, la mise en œuvre de la politique de garantie d'approvisionnement et de stabilisation des prix joue un rôle important. D'autre part, la demande d'électricité augmentera avec l'épidémie, tandis que la contribution de l'hydroélectricité continuera de croître avec l'arrivée de la saison des pluies. Cependant, le prix de l'électricité achetée devrait connaître une tendance à la baisse. Le sud-ouest de la Chine est entré dans la saison des pluies, et le prix de l'électricité pour les entreprises d'électrolyse de l'aluminium du Yunnan devrait diminuer significativement. Parallèlement, certaines entreprises confrontées à des prix d'électricité élevés s'efforcent activement de les réduire. Globalement, les coûts d'électricité de l'ensemble du secteur devraient baisser en mai.
Les prix de l'alumine ont amorcé une baisse à partir de la seconde moitié de février, qui s'est poursuivie tout au long du mois de mars. Fin mars, une légère stabilisation a été observée, suivie d'un léger rebond fin avril. Le cycle de mesure du coût de l'aluminium électrolytique en avril a ainsi révélé une baisse significative du prix de l'alumine. En raison des différences de structure de l'offre et de la demande dans la région, cette baisse a varié entre le sud et le nord : elle s'est située entre 110 et 120 yuans/tonne dans le sud-ouest, tandis qu'elle oscillait entre 140 et 160 yuans/tonne dans le nord.
La tendance montre que le niveau de profit de l'industrie de l'aluminium électrolytique va fortement évoluer en mai. Avec la baisse du prix de l'aluminium, certaines entreprises à coûts élevés frôlent le déficit total.
Date de publication : 13 mai 2022